主題：哈藥股份(600664)：業(yè)績處于谷底

　預計公司2012年-2013年每股收益分別為0.40和0.61元（按增發(fā)后股本攤薄）。受政策影響，抗生素行業(yè)處于低谷，但抗生素行業(yè)不會就此衰退。醫(yī)療機構減少抗生素使用，但未來會恢復增長。原料藥價格已經(jīng)處于底部，繼續(xù)下跌的可能性不大。哈藥股份作為行業(yè)龍頭，目前公司業(yè)績處于谷底，未來有望重拾成長。公司估值水平不高，維持“推薦”評級。

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