主題：中國船舶:近期訂單點評

投資建議:公司作為國內(nèi)頭號造船企業(yè),擁有最強(qiáng)大的制造能力,具有建造FPSO和海工平臺的經(jīng)驗和資質(zhì),龍頭地位不可動搖。由于普通船型接單速度將逐步放緩,但船價繼續(xù)下跌空間不大,因此我們認(rèn)為公司未來一到兩年將處于業(yè)績平臺期。鑒于公司已經(jīng)開始提高海工類業(yè)務(wù)占比,但實際效果仍需要看接單密度,因此今年接單的質(zhì)量尤為重要。公司今年業(yè)績較去年有可能下滑,我們對公司2011年和2012年的EPS預(yù)測由2.60元和3.19元下調(diào)為2.24元和2.53元,我們將公司評級下調(diào)至中性評級。

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