主題：三一重工：調(diào)整較為充分 后市適當(dāng)關(guān)注

07年1-9月份公司銷售增長迅速的原因首先是受益于工程機(jī)械行業(yè)的高景氣度。其次，公司出口銷售的快速增長帶動(dòng)了營業(yè)收入增長的速度。另外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司的銷售收入尤其是第一季度的銷售收入影響較大。07年前三季度，公司的營業(yè)利潤增長172.20%，遠(yuǎn)高于營業(yè)收入增長幅度，主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值變動(dòng)收益和投資收益巨大。預(yù)計(jì)公司今明兩年的營業(yè)收入繼續(xù)保持較高速度增長，07年、08年分別達(dá)到89.22億元、127.49億元。但由于今年受新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)的影響較大，預(yù)計(jì)明年的凈利潤增速將明顯放緩，預(yù)計(jì)07-08年的每股收益分別為1.75元和2.20元，公司龍頭優(yōu)勢明顯，成長性良好，在工程機(jī)械行業(yè)中的估值具有一定優(yōu)勢。近期調(diào)整較為充分，后市建議適當(dāng)關(guān)注。





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