主題：建行業(yè)績(jī)會(huì)回應(yīng)息差、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等熱點(diǎn)

　9月2日，建設(shè)銀行（601939.SH，00939.HK）召開2024年中期業(yè)績(jī)溝通會(huì)，管理層回應(yīng)熱點(diǎn)問題。張毅作為該行新任行長(zhǎng)首次亮相業(yè)績(jī)會(huì)。

　　近年來，凈息差持續(xù)下行對(duì)銀行盈利水平的拖累持續(xù)顯現(xiàn)。疊加資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張放緩，今年上半年，六大行中有5家出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙降。

　　在工農(nóng)中建四大行中，建設(shè)銀行是目前唯一一家凈息差保持在1.5%以上的銀行，報(bào)告期內(nèi)為1.54%，同比下滑了25BP，不過相比一季度13BP的降幅，二季度環(huán)比下降3BP，降幅收窄。

　　今年上半年，建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)3859.65億元、1643.26億元，同比分別下降3.57%、1.8%。其中，受LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）和市場(chǎng)利率整體下行等因素影響，利息凈收入較上年同期減少161.26億元，降幅5.17%；受保險(xiǎn)、基金、托管等降費(fèi)政策影響，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較上年同期減少79.05億元，降幅11.20%。

　　對(duì)于當(dāng)前的盈利環(huán)境和經(jīng)營(yíng)策略，張毅提到，建行上半年持續(xù)做好深化挖潛增收、降本增效，面對(duì)復(fù)雜環(huán)境，要向市場(chǎng)潛力、成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理要效益，提升可持續(xù)發(fā)展動(dòng)能。

　　“堅(jiān)持過緊日子、勤儉辦行，完善全覆蓋、全流程、端到端的費(fèi)用管理體系，加強(qiáng)重點(diǎn)項(xiàng)目的成本管控，著力提升投入產(chǎn)出和運(yùn)行效率?！睆堃闾岬剑ㄔO(shè)銀行主要通過優(yōu)化量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)配置效率、深化成本管理、強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量管理等多方面舉措維持核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的穩(wěn)健。

　　具體到凈息差壓力情況和應(yīng)對(duì)舉措，張毅表示，從資產(chǎn)端來看，去年到今年上半年的3次LPR下降的重定價(jià)效應(yīng)在今年持續(xù)釋放，這在一定程度上拉低了今年的貸款收益率。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，建行貸款年化平均收益率同比下降41BP至3.46%，其中企業(yè)和個(gè)人業(yè)務(wù)收益率分別下降28BP、59BP，降至3.28%和4%。

　　另一方面，從存款端來看，去年3次存款利率下調(diào)帶來的利息支出節(jié)約效應(yīng)也在持續(xù)釋放，帶動(dòng)存款付息率趨于下降。加上今年2月央行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，也有利于提升凈息差水平。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，建行存款付息率為1.72%，同比下降5BP，其中對(duì)公和個(gè)人業(yè)務(wù)分別下降1BP和12BP，分別為1.71%、1.64%。對(duì)此，張毅表示，該行存款付息率已基本回到2022年的水平甚至更低，個(gè)人存款付息率已經(jīng)是2019年以來的最低水平。

　　張毅認(rèn)為，存款付息成本上行趨勢(shì)預(yù)計(jì)已現(xiàn)拐點(diǎn)，這為全年息差指標(biāo)的平穩(wěn)運(yùn)行奠定了非常好的基礎(chǔ)。

　　今年上半年，建設(shè)銀行主要通過三大舉措來穩(wěn)息差：一是持續(xù)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，持續(xù)壓降低收益同業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用，高收益貸款、債券等核心資產(chǎn)占比進(jìn)一步提升至88%；二是加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，通過差異化貸款的定價(jià)政策，積極培養(yǎng)市場(chǎng)化和精細(xì)化的定價(jià)能力；三是合理控制負(fù)債成本，通過計(jì)劃考核等措施，優(yōu)化負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，控制長(zhǎng)期限定期存款的增長(zhǎng)，鼓勵(lì)吸收低成本的高價(jià)值存款，低成本結(jié)算性資金的占比顯著提升。

　　對(duì)于接下來的凈息差趨勢(shì)，張毅表示，今年7月1年期和5年期LPR分別下降10BP，同時(shí)各主要銀行進(jìn)一步下調(diào)了存款利率，測(cè)算顯示，后者能夠有效對(duì)沖今年LPR下降產(chǎn)生的負(fù)面影響，對(duì)全年的凈息差影響微乎其微。

　　不過，從趨勢(shì)來看，存款定期化還在持續(xù)，但定期存款長(zhǎng)期化趨勢(shì)有了明顯緩解。建設(shè)銀行副行長(zhǎng)李運(yùn)在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，上半年建行定期存款占比略有上升，但新吸收的3年期及以上定期存款的日均存款占比較去年全年下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。

　　李運(yùn)表示，下一步，建行會(huì)繼續(xù)聚焦負(fù)債質(zhì)量，強(qiáng)化穩(wěn)存增存，通過資金穩(wěn)固行動(dòng)，進(jìn)一步促進(jìn)負(fù)債業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，一是深化客戶經(jīng)營(yíng)，二是深化資金全鏈條服務(wù)能力，三是深化存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，讓存款付息成本處于更合理的水平。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，今年上半年，建設(shè)銀行不良率整體較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，降至1.35%。6月末，該行撥備覆蓋率保持在238.75%，較去年末略降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　建設(shè)銀行副行長(zhǎng)李建江表示，該行總體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，管控基礎(chǔ)扎實(shí)，預(yù)計(jì)下半年資產(chǎn)質(zhì)量仍將整體平穩(wěn)運(yùn)行，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)保持可控。

　　在風(fēng)險(xiǎn)方面，房地產(chǎn)、地方債等重點(diǎn)領(lǐng)域一直是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。李建江表示，房地產(chǎn)供需兩端的政策效應(yīng)正逐漸釋放，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了積極變化。上半年，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較上年末下降0.44個(gè)百分點(diǎn)，不良暴露也在同步減少。

　　地方政府債務(wù)方面，一攬子化債相關(guān)政策正在逐步見效，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到了整體緩解。李建江稱，當(dāng)前深化財(cái)稅體制改革、建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效管理機(jī)制等政策措施，有利于促進(jìn)財(cái)政可持續(xù)發(fā)展，有助于整體降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建行穩(wěn)妥有序地做好地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范化解，目前相關(guān)業(yè)務(wù)不良率較低。

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