主題：哈空調(diào)：配股是實現(xiàn)雙贏舉措 維持“強烈推薦”

1、 公司2008年一季度實現(xiàn)凈利潤5853萬元，同比增長182.6%，繼2007年業(yè)績增長120%后，延續(xù)高速增長態(tài)勢，業(yè)績增長的驅(qū)動力主要來自于收入和毛利率兩方面。

　　
　　 2、 雖然電站空冷目前的發(fā)展態(tài)勢良好，預計2010年之前都會保持較快增長，但周期性特征難以改變，變壓器業(yè)務(wù)將較好地彌補行業(yè)的周期，起到延伸公司成長周期的作用，可謂雙贏舉措。

　　
　　 3、 依據(jù)盈利預測，公司08年每股收益為1.23元，09年每股收益為1.60元。我們以08年業(yè)績?yōu)榛鶞剩凑?0倍的市盈率進行計算，對應(yīng)的股價為36元。以09年業(yè)績?yōu)榛鶞?，按?0倍的市盈率進行計算，對應(yīng)的股價為32元。我們考慮公司再融資20%后的攤薄，預期的目標價為29~30元，相對于目前股價有40%以上漲幅，我們維持“強烈推薦”投資評級。



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應(yīng)責任。