主題：星輝娛樂：2019年報被問詢 足球俱樂部收入增長點(diǎn)存疑

　星輝娛樂：2019年報被問詢

　　足球俱樂部收入增長點(diǎn)存疑

　　6月14日，創(chuàng)業(yè)板對星輝娛樂（300043）發(fā)布2019年報問詢函，要求其對2019年分季度營收存在的明顯區(qū)別做出解釋。并對公司俱樂部營收大幅增加補(bǔ)充說明業(yè)務(wù)收入確認(rèn)時間點(diǎn)和依據(jù)等內(nèi)容。并對公司有息債務(wù)借款明細(xì)等內(nèi)容作出詳細(xì)解釋。

　　分季度營收凈利潤差距較大

　　據(jù)悉，星輝娛樂目前主要業(yè)務(wù)包括足球俱樂部業(yè)務(wù)、游戲業(yè)務(wù)、玩具業(yè)務(wù)。公司最為令人關(guān)注的就是已獲得西班牙足球甲級聯(lián)賽皇家西班牙人足球俱樂部99.55%的股份，是首家控股歐洲五大聯(lián)賽頂級俱樂部的A股上市公司。但監(jiān)管層對星輝娛樂2019年的年報一些疑問。

　　星輝娛樂2019年分季度實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為5.1億元、6.12億元、9.37億元、5.35億元；分季度實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為3264萬元、9327萬元、21320萬元、-8059萬元。問詢函中對星輝娛樂2019年第三季度營收凈利潤大幅上升但第四季度虧損表示高度關(guān)注，要求公司作出解釋。


　　要求公司結(jié)合行業(yè)情況、收入確認(rèn)和成本費(fèi)用歸集過程，說明是否存在跨期確認(rèn)收入及跨期結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用的情形，各季度收入、利潤不匹配的原因及合理性。請會計師發(fā)表意見。

　　俱樂部收入增長點(diǎn)存疑

　　2019年內(nèi)，星輝娛樂披露公司足球俱樂部業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入12.12億元，同比增長40.59%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.24億元，同比增長116.14%。其中，電視轉(zhuǎn)播權(quán)收入為6.15億元，同比增長41.50%；球員轉(zhuǎn)會收入為3.97億元，同比增長52.95%；贊助及廣告收入為1.02億元，同比增長53.25%。

　　問詢函中要求公司補(bǔ)充說明公司各業(yè)務(wù)收入確認(rèn)的時點(diǎn)和依據(jù)，以及收入確認(rèn)的內(nèi)部控制安排。并且說明近3年足球業(yè)務(wù)俱樂部收入變化情況及其影響因素，以及是否具有可持續(xù)性以及對公司未來經(jīng)營業(yè)績的影響。

　　另外，由于今年開年新冠疫情爆發(fā)，問詢函中要求公司說明新冠肺炎疫情對公司足球俱樂部業(yè)務(wù)已造成的影響，以及對未來生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績的影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險。最后一點(diǎn)，問詢函中要求補(bǔ)充說明公司 2019 年度轉(zhuǎn)讓 Borja、Mario 等球員的進(jìn)展情況及轉(zhuǎn)讓款回收情況。病情會計師核查發(fā)表意見。

　　而且公司年報中包括“其他業(yè)務(wù)—其他”實(shí)現(xiàn)收入8401 萬元，問詢函中要求星輝娛樂補(bǔ)充披露其具體經(jīng)營內(nèi)容、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)名稱、開展情況、營業(yè)收入及成本構(gòu)成等信息。

　　補(bǔ)充說明有息債務(wù)

　　2019年末，星輝娛樂包括短期借款、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債和長期借款在內(nèi)的有息債務(wù)余額合計204046.62萬元，貨幣資金余額為38437.43萬元。

　　問詢函中要求星輝娛樂請補(bǔ)充說明借款的明細(xì)，包括但不限于借款方名稱、金額、借款期限、利率、是否存在擔(dān)保或抵質(zhì)押條件等。

　　同時，問詢函中要求星輝娛樂結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況測算營運(yùn)資金需求，說明公司貨幣資金水平與資金需求是否匹配，是否存在流動性風(fēng)險，如果是，需要說明將要采取的應(yīng)對措施。

　　應(yīng)收賬款58993.93萬元

　　截至2019年，星輝娛樂應(yīng)收賬款賬面余額為58993.93萬元，累計計提壞賬準(zhǔn)備3453.06萬元。問詢函中要求公司結(jié)合應(yīng)收賬款賬齡、期后回款情況等補(bǔ)充說明壞賬準(zhǔn)備計提是否充分。

　　同時因?yàn)閼?yīng)收賬款數(shù)值較大，問詢函中要求星輝娛樂補(bǔ)充說明各組合應(yīng)收賬款前五名客戶對應(yīng)的銷售情況，包括銷售客戶名稱（報備）、銷售收入金額及確認(rèn)時間、產(chǎn)品或服務(wù)內(nèi)容、相關(guān)應(yīng)收賬款賬齡及計提的壞賬準(zhǔn)備、合同約定的回款時間及目前的回款情況。并請會計師核查并發(fā)表意見。

　　商譽(yù)減值危機(jī)初現(xiàn)

　　截至2019年，星輝娛樂商譽(yù)余額為10.80億元，本期未計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，其中2019年10月30日以1元對價轉(zhuǎn)讓深圳市暢娛天下科技有限公司，導(dǎo)致公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備減少1445.78萬元。

　　問詢函中要求公司結(jié)合各并購標(biāo)的的行業(yè)發(fā)展形勢、盈利能力變化、商譽(yù)減值測試選取的具體參數(shù)、假設(shè)及詳細(xì)測算過程，說明減值準(zhǔn)備計提是否充分和合理。

　　同時，問詢函中要求星輝娛樂結(jié)合暢娛天下經(jīng)營情況，詳細(xì)說明公司出售其股權(quán)的背景及目的、交易價格是否公允，并說明公司轉(zhuǎn)讓暢娛天下事項(xiàng)是否履行了相應(yīng)的審議程序和信息披露義務(wù)，并請會計師核查并發(fā)表意見。

　　對于上述問題，問詢函中還要求星輝娛樂6 月 19日前將有關(guān)說明材料報送我部，同時抄送廣東證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。


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