主題：安陽鋼鐵：業(yè)績(jī)暴增 鋼鐵新龍頭力挽狂瀾

　本周A股市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，紅色星期一的走勢(shì)一度引發(fā)各路資金對(duì)于市場(chǎng)重回上升通道的樂觀預(yù)期，但隨后的三根陰K線極大地挫傷了投資者的熱情，特別是周五上證一度接近200點(diǎn)的跌幅，再度讓年線失守，使得悲觀情緒又開始在市場(chǎng)中彌漫。

　　排除周邊股市波動(dòng)的影響外，本周大盤出現(xiàn)壓力的主要原因是再融資壓力，浦發(fā)銀行400億額度融資的預(yù)期以及大秦鐵路300億再融資的傳說使得市場(chǎng)重心快速下移，這使得本周初段較為活躍的鋼鐵股、農(nóng)業(yè)股在本周末也步入到調(diào)整行情中，尤其是鋼鐵股在本周末更是出現(xiàn)了急速殺跌的走勢(shì)，加大了市場(chǎng)的調(diào)整壓力。

　　必須指出的是，在恐慌情緒開始在市場(chǎng)中彌漫的格局下，任何品種都存在下跌的可能，但一旦市場(chǎng)恢復(fù)理智，那些被錯(cuò)殺的品種則有望快速收復(fù)失地。從目前看，剛剛開始萌動(dòng)的鋼鐵股的殺跌就隱含著錯(cuò)殺的成份。鋼鐵股和有色金屬品種一樣，它們的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品價(jià)格上升抵消了成本上漲的壓力，而且鋼鐵股屬于剛剛開始發(fā)揮該題材的初級(jí)階段，就受到了市場(chǎng)的抑制，一旦走勢(shì)回穩(wěn)，鋼鐵股將有快速收復(fù)失地并再創(chuàng)新高之能力。受到產(chǎn)品漲價(jià)的利好推動(dòng)，該板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將成定局。而從走勢(shì)上看，鋼鐵股本身調(diào)整充分，市盈率兩市中最低，一旦大盤企穩(wěn)，該板塊必然成為眾多機(jī)構(gòu)競(jìng)相增倉的首選。

　　其中安陽鋼鐵在鋼鐵板塊中具有相對(duì)價(jià)位較低的優(yōu)勢(shì)，公司作為河南省第一大鋼鐵企業(yè)，位列我國第十三大鋼鐵公司，具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力.公司擁有具有國際、國內(nèi)先進(jìn)技術(shù)水平的裝備，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)品品種全，可生產(chǎn)中厚板，薄板，高速線材，無縫鋼管等30多個(gè)品種，2000多個(gè)規(guī)格的鋼材產(chǎn)品及煉焦化工產(chǎn)品。1月26日，公司發(fā)布業(yè)績(jī)會(huì)報(bào)，07年凈利潤同比預(yù)增50%以上，為其走勢(shì)的穩(wěn)定提供了有效地保障，同時(shí)我們不難發(fā)現(xiàn)，該股已經(jīng)成為眾多基金競(jìng)相增倉的首選，打開去年三季度最新流通股股東名單可看到，嘉實(shí)系基金截至9月30日增倉近5000萬股；鵬華基金也持倉5700多萬股；華寶旗下基金也雙雙搶入。而目前價(jià)位剛好在機(jī)構(gòu)的成本線附近，鋼鐵板塊利好頻出，為機(jī)構(gòu)拉升行情創(chuàng)造了有利條件。周四該股隨鋼鐵板塊整體異動(dòng)，而周五受大盤影響出現(xiàn)整體回調(diào)，但形態(tài)保持完好，下檔支撐依然有效，具備強(qiáng)勁收復(fù)失地之能力，值得投資者密切追蹤。

　　業(yè)績(jī)爆發(fā)增長(zhǎng)，鋼鐵提價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈

　　2007年三季報(bào)披露，07年1-9月公司營業(yè)總收入173.11億元，同比增長(zhǎng)40.74%，凈利潤65212萬元，同比增長(zhǎng)49%。每股受益0.32元，凈利潤增長(zhǎng)原因主要是鋼材、鋼坯銷量及高附加值產(chǎn)品增加所致。

　　08年1月26日公告，07年凈利潤同比預(yù)增50%以上，上年同期業(yè)績(jī)情況：凈利潤556678703.62元，每股收益：0.28元。原因：公司產(chǎn)品銷量增加，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高附加值產(chǎn)品增加和技術(shù)改造投資國產(chǎn)設(shè)備所得稅抵免增加所致。

　　《中國證券報(bào)》的消息指出，國內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)20日整體漲勢(shì)強(qiáng)勁，大部分區(qū)域主流交易品種繼續(xù)上漲，中厚板資源開始補(bǔ)漲，鋼廠價(jià)格連續(xù)上調(diào)對(duì)市場(chǎng)起到了明顯的推動(dòng)作用。

　　建筑用鋼價(jià)格上漲積極，杭州市場(chǎng)沙鋼產(chǎn)直徑16至25毫米二級(jí)螺紋鋼主流報(bào)價(jià)在4，700至4，750元/噸，上漲50元/噸。熱軋報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，天津市場(chǎng)唐鋼產(chǎn)2.75毫米熱卷價(jià)格在5，000元/噸左右，4.75毫米以上熱卷主流報(bào)價(jià)在4，850至4，900元/噸左右，漲幅100元/噸；冷軋上漲動(dòng)力強(qiáng)勁，上海市場(chǎng)1.0毫米鞍鋼冷板價(jià)格在6，080至6，100元/噸，1.2至2.0毫米鞍鋼冷板主流價(jià)格在6，030至6，050元/噸，上漲80至100元/噸。在鐵礦石、鋼坯等價(jià)格上漲、焦炭資源緊缺、燃料油消費(fèi)稅開征、鋼廠資源緊張以及工地開工時(shí)間提前等種種消息刺激之下，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體走強(qiáng)，同時(shí)，由于主導(dǎo)鋼廠21日將發(fā)布下旬價(jià)格政策，也令貿(mào)易商對(duì)于短期走勢(shì)充滿信心。冷軋報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，由于市場(chǎng)始終處于上升通道，貿(mào)易商惜售心態(tài)加劇，市場(chǎng)可流通資源相對(duì)減少。另外，鋼市整體活躍度提升，業(yè)內(nèi)對(duì)08年度市場(chǎng)價(jià)格將在高位運(yùn)行已達(dá)成一致，原材料成本傳導(dǎo)正在向高附加值產(chǎn)品延伸。整個(gè)板塊的業(yè)績(jī)和前景讓人憧憬。

　　整體上市提升未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

　　以價(jià)值31.5億元的資產(chǎn)認(rèn)購安陽鋼鐵3.7億股，安陽鋼鐵(600569)(進(jìn)入該股吧，新版行情，資訊)公告：公司擬向大股東安陽鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行不超過37，725萬股(含37，725萬股)購買安鋼集團(tuán)永通球墨鑄鐵管有限責(zé)任公司78.14%股權(quán)等主要經(jīng)營性資產(chǎn)。本次擬購買的資產(chǎn)暫估價(jià)值約為人民幣31.5億元。公告顯示，本次發(fā)行的認(rèn)購方式為資產(chǎn)認(rèn)購?？毓晒蓶|安鋼集團(tuán)持有的用以認(rèn)購本次新股的資產(chǎn)包括：安鋼集團(tuán)持有的永通球墨鑄鐵管有限公司78.14%的股權(quán)、安鋼集團(tuán)建筑安裝工程有限責(zé)任公司100%的股權(quán)、安鋼集團(tuán)機(jī)械設(shè)備制造有限責(zé)任公司100%的股權(quán)、安陽鋼鐵及上述三家公司向安鋼集團(tuán)租用的土地使用權(quán)和安鋼集團(tuán)下屬的一座450m3煉鐵高爐。

　　根據(jù)公司初步估計(jì)，本次擬購買的資產(chǎn)2007年全年可以實(shí)現(xiàn)的凈利潤為16，204萬元。公司認(rèn)為，本次收購將大幅度減少安陽鋼鐵與安鋼集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)建更加完整獨(dú)立的經(jīng)營實(shí)體，提高公司獨(dú)立的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，更有利于維護(hù)社會(huì)公眾股東的利益。同時(shí)，有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈的整體協(xié)同效應(yīng)，提升公司的盈利水平，增強(qiáng)公司的可持續(xù)性發(fā)展能力。另外，隨著土地使用稅的迅速提高以及土地公允價(jià)值的不斷上漲，土地使用權(quán)租賃費(fèi)也將呈逐年上漲趨勢(shì)。收購安鋼集團(tuán)土地使用權(quán)，有利于降低公司的綜合經(jīng)營成本。

　　資料顯示，安鋼集團(tuán)始建于1958年，經(jīng)過近50年的發(fā)展，現(xiàn)已成為國家特大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和河南省重要的鋼鐵生產(chǎn)基地。建廠以來，特別是改革開放以來，安鋼集團(tuán)保持了持續(xù)27年盈利的優(yōu)良業(yè)績(jī)，已經(jīng)躋身年產(chǎn)鋼500萬噸的十五大鋼鐵企業(yè)行列。

　　基金重倉 防御品種首選

　　國金證券曾經(jīng)在三季度報(bào)表之后，發(fā)布標(biāo)題為：又到買入時(shí)的買入評(píng)級(jí)報(bào)告，認(rèn)為公司基本面并沒有發(fā)生壞的改變，以前所預(yù)期的事件也正在穩(wěn)步進(jìn)行，繼續(xù)維持對(duì)安陽鋼鐵買入的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)位18元. 天相投顧預(yù)測(cè)公司07、08、09年的EPS分別為0.48、0.66、0.76元，如果考慮收購作用，則保守預(yù)測(cè)公司07、08、09年的EPS分別為0.48、0.60、0.68元。看好公司未來的成長(zhǎng)性和業(yè)績(jī)提升能力，給予“增持”評(píng)級(jí)。

　　2007年三季報(bào)披露，股東人數(shù)下降26%，籌碼集中；前十大流通股股東中合計(jì)持有38901萬股(上期為28262萬股)；嘉實(shí)主題精選持有9095萬股，位列流通股東第一位，嘉實(shí)穩(wěn)健增倉4780萬股到8952萬股，位列第二，鵬華優(yōu)質(zhì)增倉719萬股到5718萬股，光大保德信新進(jìn)2099萬股，華寶興業(yè)旗下兩只基金新進(jìn)2600萬股，前10大流通股東持有39000萬股，占流通股東的 38.60%，可見基金看好該品種的程度。在該公司業(yè)績(jī)明確處在高成長(zhǎng)環(huán)境之下，及有潛在的定向增發(fā)資產(chǎn)注入利好的基本面下，各大基金大舉介入后，其后市表現(xiàn)值得期待。特別是在目前市場(chǎng)過度調(diào)整之后，對(duì)于價(jià)格回落到投資區(qū)域的鋼鐵股來說，也許正在提供一次較為難得的投資機(jī)會(huì)，建議下周重點(diǎn)關(guān)注.

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