主題：七嘴八舌·貴州茅臺




　　申銀萬國童馴：預(yù)計貴州茅臺53度提價80元至519元的可能性最大，15年、30年、50年陳年酒的提價空間更大，此次預(yù)計提價25％以上。預(yù)計公司2009-2011年每股收益分別為5.381元、7.035元和8.856元，復(fù)合增長率達30%。目標價211元，建議“買入”。

　　招商證券朱衛(wèi)華、董廣陽、黃珺：經(jīng)濟一復(fù)蘇，通脹預(yù)期一抬頭，茅臺酒需求復(fù)蘇也非常強勁。經(jīng)了解，公司在四川的一批價格已經(jīng)迅速攀升到660元，此外，茅臺陳年酒銷售在廣東省持續(xù)告急，購買需求很大。如果給予2010年30倍PE估值，半年目標價（到明年春節(jié)）為200元，維持“強烈推薦－A”的評級。

　　中投證券黃?。侯A(yù)計貴州茅臺2009-2011年每股收益分別為5.29元、6.87元和8.51元，預(yù)測提價80元的經(jīng)營成效在2010年報表中體現(xiàn)。茅臺因其經(jīng)營壟斷性和未來成長的高確定性理應(yīng)獲得更高的估值水平，以2010年35倍PE估值，一年目標價為240.45元，意味著在未來一年內(nèi)茅臺將刷新歷史高點，繼續(xù)維持“強烈推薦”的評級。

　　高華證券鄧一凡、曾梓健：隨著宏觀經(jīng)濟前景好轉(zhuǎn)、商業(yè)活動改善以及季節(jié)性消費增加，預(yù)計下半年對高端白酒的需求將繼續(xù)復(fù)蘇。我們對貴州茅臺2009-2011年的每股盈利預(yù)測上調(diào)了2%-17%至5.12元、7.02元、8.36元。我們將該股的12個月目標價格從132.80元上調(diào)至196.50元，這是基于28倍的2010年預(yù)期市盈率，是該股2004年以來的平均水平。


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