主題：貴州茅臺(tái)：需求強(qiáng)勁 強(qiáng)烈推薦－A評(píng)級(jí)

　　民族證券分析師劉曉峰發(fā)布報(bào)告指出，鑒于公司上半年業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)，調(diào)高了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2009年、2010年和2011年的EPS分別為5.02元、5.79元和6.98元（假設(shè)出廠價(jià)不變），以8月6日收盤價(jià)165.07元計(jì)，動(dòng)態(tài)市盈率分別為32.88倍、28.51倍、22.66倍。但由于目前出廠價(jià)調(diào)整極有可能在三季度進(jìn)行，若主要產(chǎn)品（高度茅臺(tái)酒）出廠價(jià)提高40元、60元、80元，則EPS預(yù)計(jì)分別為5.26元、5.38元、5.50元，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為31.37倍、30.68倍和30.01倍，估值偏低，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　招商證券分析師朱衛(wèi)華認(rèn)為，公司上半年業(yè)績(jī)釋放超預(yù)期。經(jīng)濟(jì)一復(fù)蘇，通脹預(yù)期一抬頭，茅臺(tái)酒需求也變得非常強(qiáng)勁。如果給予股票2010年30倍PE估值，半年目標(biāo)價(jià)（到明年春節(jié)）為200元，維持“強(qiáng)烈推薦－A”的投資評(píng)級(jí)。



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