主題：五礦收購(gòu)澳洲資源細(xì)節(jié)

5年合作史，兩個(gè)月的談判，唯一的整體出價(jià)者，最終促成了中國(guó)五礦集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦”）收購(gòu)澳州資源公司（OZMinerals）的生意。

　　這是繼中國(guó)鋁業(yè)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋁”）宣布195億美元注資力拓4天后，中國(guó)有色行業(yè)的又一海外投資案，也是五礦在澳洲的第一個(gè)大型資源并購(gòu)項(xiàng)目。

　　澳洲資源公司目前債務(wù)纏身，2月27日將有12億澳元債務(wù)到期，面臨很大的清算風(fēng)險(xiǎn)，這恰恰給了五礦機(jī)會(huì)。高溢價(jià)加上是所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中唯一一個(gè)整體收購(gòu)的買(mǎi)家，五礦的收購(gòu)方案得到澳洲資源公司董事會(huì)的一致推薦。

　　老伙伴

　　2月16日，五礦旗下礦有色金屬股份公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦有色”）與澳州資源公司達(dá)成協(xié)議，將以26億澳元(約17億美元)的價(jià)格收購(gòu)后者100%股權(quán)。

　　澳州資源公司是澳大利亞第三大礦業(yè)公司和全球第二大鉛鋅企業(yè)。

　　對(duì)于澳洲資源公司，五礦并非陌生，數(shù)年來(lái)一直保持商業(yè)上的來(lái)往?！拔覀儚?003年開(kāi)始就有關(guān)于勘探開(kāi)發(fā)方面的接觸，之前的合作主要是在探礦方面?！蔽宓V有色副總經(jīng)理焦健說(shuō)。

　　五礦內(nèi)部人士稱(chēng)，澳洲資源公司本身就是五礦的客戶(hù)，五礦作為貿(mào)易商，一直做澳洲資源公司在中國(guó)國(guó)內(nèi)的代理，對(duì)這家公司非常熟悉。

　　數(shù)月來(lái)，這家礦業(yè)巨頭在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下苦苦掙扎，一直在努力削減成本、籌措資金，以便安撫那些威脅將把其納入破產(chǎn)管理的金融家。

　　澳洲資源公司的困境，給了五礦鯨吞的機(jī)會(huì)。2008年12月，五礦通過(guò)旗下子公司五礦有色開(kāi)始跟前者洽談收購(gòu)事宜，提出以全現(xiàn)金方式整體收購(gòu)澳洲資源公司。

　　除了五礦，其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也有意收購(gòu)澳洲資源公司的資產(chǎn)。焦健說(shuō)，其他公司看重的都是它的單個(gè)資產(chǎn)，只有五礦一家提出整嚴(yán)凱

　　5年合作史，兩個(gè)月的談判，唯一的整體出價(jià)者，最終促成了中國(guó)五礦集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦”）收購(gòu)澳州資源公司（OZMinerals）的生意。

　　這是繼中國(guó)鋁業(yè)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋁”）宣布195億美元注資力拓4天后，中國(guó)有色行業(yè)的又一海外投資案，也是五礦在澳洲的第一個(gè)大型資源并購(gòu)項(xiàng)目。

　　澳洲資源公司目前債務(wù)纏身，2月27日將有12億澳元債務(wù)到期，面臨很大的清算風(fēng)險(xiǎn)，這恰恰給了五礦機(jī)會(huì)。高溢價(jià)加上是所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中唯一一個(gè)整體收購(gòu)的買(mǎi)家，五礦的收購(gòu)方案得到澳洲資源公司董事會(huì)的一致推薦。

　　老伙伴

　　2月16日，五礦旗下礦有色金屬股份公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦有色”）與澳州資源公司達(dá)成協(xié)議，將以26億澳元(約17億美元)的價(jià)格收購(gòu)后者100%股權(quán)。

　　澳州資源公司是澳大利亞第三大礦業(yè)公司和全球第二大鉛鋅企業(yè)。

　　對(duì)于澳洲資源公司，五礦并非陌生，數(shù)年來(lái)一直保持商業(yè)上的來(lái)往?！拔覀儚?003年開(kāi)始就有關(guān)于勘探開(kāi)發(fā)方面的接觸，之前的合作主要是在探礦方面?！蔽宓V有色副總經(jīng)理焦健說(shuō)。

　　五礦內(nèi)部人士稱(chēng)，澳洲資源公司本身就是五礦的客戶(hù)，五礦作為貿(mào)易商，一直做澳洲資源公司在中國(guó)國(guó)內(nèi)的代理，對(duì)這家公司非常熟悉。

　　數(shù)月來(lái)，這家礦業(yè)巨頭在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下苦苦掙扎，一直在努力削減成本、籌措資金，以便安撫那些威脅將把其納入破產(chǎn)管理的金融家。

　　澳洲資源公司的困境，給了五礦鯨吞的機(jī)會(huì)。2008年12月，五礦通過(guò)旗下子公司五礦有色開(kāi)始跟前者洽談收購(gòu)事宜，提出以全現(xiàn)金方式整體收購(gòu)澳洲資源公司。

　　除了五礦，其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也有意收購(gòu)澳洲資源公司的資產(chǎn)。焦健說(shuō)，其他公司看重的都是它的單個(gè)資產(chǎn)，只有五礦一家提出整體收購(gòu)。

　　五礦贏得了這場(chǎng)較量。根據(jù)雙方16日簽訂的協(xié)議，五礦有色向澳洲資源公司提出每股0.825澳元的收購(gòu)價(jià)格，這個(gè)價(jià)格較2008年11月27日0.55澳元的估價(jià)溢價(jià)50%。

　　這對(duì)身處困境的澳洲資源公司來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪中送炭。澳洲資源公司董事會(huì)稱(chēng)，五礦的現(xiàn)金收購(gòu)符合公司股東的利益，相對(duì)于其他選擇而言也是最佳的結(jié)果。

　　交易能否成功，還有賴(lài)于澳洲資源公司股東通過(guò)和澳大利亞政府的審批。分析人士稱(chēng)，中鋁并購(gòu)力拓事件在前，中國(guó)企業(yè)抄底澳洲資源的行為已經(jīng)引起了澳洲政府的戒心。

　　上述五礦內(nèi)部人士稱(chēng)，五礦被政府拒絕的可能性比較小，因?yàn)榇隧?xiàng)交易在澳洲資源公司員工的內(nèi)部反應(yīng)很好。

　　焦健稱(chēng)，五礦有色的收購(gòu)?fù)耆巧虡I(yè)行為，澳大利亞政府的審批一般會(huì)在4月份前給出回復(fù)，或者延遲對(duì)該案審批的期限，通過(guò)估計(jì)沒(méi)有懸念。

　　五礦的核心利益

　　澳洲資源公司看重的是五礦的資金，五礦看重的則是澳洲資源公司豐富的資源儲(chǔ)量。焦健說(shuō)，和澳洲資源公司的合作是出于戰(zhàn)略上的考慮，五礦希望借助澳洲資源公司位于全球各地的礦山來(lái)提高自己的資源儲(chǔ)備。

　　五礦內(nèi)部人士說(shuō)，澳洲資源公司各種金屬品種的儲(chǔ)量都非常豐富，并且與五礦的資源匹配度很高。

　　五礦有色網(wǎng)站內(nèi)容顯示，銅產(chǎn)品占公司銷(xiāo)售收入的27%；鉛鋅貴稀產(chǎn)品（包括白銀、黃金等貴稀金屬）占公司銷(xiāo)售收入的10%，錫鎳金屬占公司銷(xiāo)售收入的11%，三類(lèi)金屬品種產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入占整個(gè)五礦有色銷(xiāo)售收入的近五成。

　　澳洲資源公司去年由兩家公司合并而成，主要生產(chǎn)銅、鋅、黃金和白銀等多種金屬礦。該公司鋅礦資源量達(dá)到1820萬(wàn)噸，銅礦590萬(wàn)噸，黃金591噸、白銀1.234萬(wàn)噸，鉛260萬(wàn)噸、鎳20萬(wàn)噸。

　　其在澳洲昆士蘭的鋅礦每年的產(chǎn)量大概是50萬(wàn)噸，在南澳有一個(gè)新發(fā)現(xiàn)的銅金礦項(xiàng)目，在老撾有銅礦和金礦，同時(shí)還儲(chǔ)備了一些待開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。嚴(yán)凱

　　5年合作史，兩個(gè)月的談判，唯一的整體出價(jià)者，最終促成了中國(guó)五礦集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦”）收購(gòu)澳州資源公司（OZMinerals）的生意。

　　這是繼中國(guó)鋁業(yè)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋁”）宣布195億美元注資力拓4天后，中國(guó)有色行業(yè)的又一海外投資案，也是五礦在澳洲的第一個(gè)大型資源并購(gòu)項(xiàng)目。

　　澳洲資源公司目前債務(wù)纏身，2月27日將有12億澳元債務(wù)到期，面臨很大的清算風(fēng)險(xiǎn)，這恰恰給了五礦機(jī)會(huì)。高溢價(jià)加上是所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中唯一一個(gè)整體收購(gòu)的買(mǎi)家，五礦的收購(gòu)方案得到澳洲資源公司董事會(huì)的一致推薦。

　　老伙伴

　　2月16日，五礦旗下礦有色金屬股份公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦有色”）與澳州資源公司達(dá)成協(xié)議，將以26億澳元(約17億美元)的價(jià)格收購(gòu)后者100%股權(quán)。

　　澳州資源公司是澳大利亞第三大礦業(yè)公司和全球第二大鉛鋅企業(yè)。

　　對(duì)于澳洲資源公司，五礦并非陌生，數(shù)年來(lái)一直保持商業(yè)上的來(lái)往。“我們從2003年開(kāi)始就有關(guān)于勘探開(kāi)發(fā)方面的接觸，之前的合作主要是在探礦方面?！蔽宓V有色副總經(jīng)理焦健說(shuō)。

　　五礦內(nèi)部人士稱(chēng)，澳洲資源公司本身就是五礦的客戶(hù)，五礦作為貿(mào)易商，一直做澳洲資源公司在中國(guó)國(guó)內(nèi)的代理，對(duì)這家公司非常熟悉。

　　數(shù)月來(lái)，這家礦業(yè)巨頭在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下苦苦掙扎，一直在努力削減成本、籌措資金，以便安撫那些威脅將把其納入破產(chǎn)管理的金融家。

　　澳洲資源公司的困境，給了五礦鯨吞的機(jī)會(huì)。2008年12月，五礦通過(guò)旗下子公司五礦有色開(kāi)始跟前者洽談收購(gòu)事宜，提出以全現(xiàn)金方式整體收購(gòu)澳洲資源公司。

　　除了五礦，其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也有意收購(gòu)澳洲資源公司的資產(chǎn)。焦健說(shuō)，其他公司看重的都是它的單個(gè)資產(chǎn)，只有五礦一家提出整體收購(gòu)。

　　五礦贏得了這場(chǎng)較量。根據(jù)雙方16日簽訂的協(xié)議，五礦有色向澳洲資源公司提出每股0.825澳元的收購(gòu)價(jià)格，這個(gè)價(jià)格較2008年11月27日0.55澳元的估價(jià)溢價(jià)50%。

　　這對(duì)身處困境的澳洲資源公司來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪中送炭。澳洲資源公司董事會(huì)稱(chēng)，五礦的現(xiàn)金收購(gòu)符合公司股東的利益，相對(duì)于其他選擇而言也是最佳的結(jié)果。

　　交易能否成功，還有賴(lài)于澳洲資源公司股東通過(guò)和澳大利亞政府的審批。分析人士稱(chēng)，中鋁并購(gòu)力拓事件在前，中國(guó)企業(yè)抄底澳洲資源的行為已經(jīng)引起了澳洲政府的戒心。

　　上述五礦內(nèi)部人士稱(chēng)，五礦被政府拒絕的可能性比較小，因?yàn)榇隧?xiàng)交易在澳洲資源公司員工的內(nèi)部反應(yīng)很好。

　　焦健稱(chēng)，五礦有色的收購(gòu)?fù)耆巧虡I(yè)行為，澳大利亞政府的審批一般會(huì)在4月份前給出回復(fù)，或者延遲對(duì)該案審批的期限，通過(guò)估計(jì)沒(méi)有懸念。

　　五礦的核心利益

　　澳洲資源公司看重的是五礦的資金，五礦看重的則是澳洲資源公司豐富的資源儲(chǔ)量。焦健說(shuō)，和澳洲資源公司的合作是出于戰(zhàn)略上的考慮，五礦希望借助澳洲資源公司位于全球各地的礦山來(lái)提高自己的資源儲(chǔ)備。

　　五礦內(nèi)部人士說(shuō)，澳洲資源公司各種金屬品種的儲(chǔ)量都非常豐富，并且與五礦的資源匹配度很高。

　　五礦有色網(wǎng)站內(nèi)容顯示，銅產(chǎn)品占公司銷(xiāo)售收入的27%；鉛鋅貴稀產(chǎn)品（包括白銀、黃金等貴稀金屬）占公司銷(xiāo)售收入的10%，錫鎳金屬占公司銷(xiāo)售收入的11%，三類(lèi)金屬品種產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入占整個(gè)五礦有色銷(xiāo)售收入的近五成。

　　澳洲資源公司去年由兩家公司合并而成，主要生產(chǎn)銅、鋅、黃金和白銀等多種金屬礦。該公司鋅礦資源量達(dá)到1820萬(wàn)噸，銅礦590萬(wàn)噸，黃金591噸、白銀1.234萬(wàn)噸，鉛260萬(wàn)噸、鎳20萬(wàn)噸。

　　其在澳洲昆士蘭的鋅礦每年的產(chǎn)量大概是50萬(wàn)噸，在南澳有一個(gè)新發(fā)現(xiàn)的銅金礦項(xiàng)目，在老撾有銅礦和金礦，同時(shí)還儲(chǔ)備了一些待開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

　　2008年第四季度，澳洲資源公司銅產(chǎn)量為1.83萬(wàn)噸，鋅產(chǎn)量為20.6萬(wàn)噸，黃金產(chǎn)量為1.36噸，鎳產(chǎn)量為1129噸。

　　兩家公司在銅、鉛鋅、黃金、白銀、錫等金屬品種上非常一致。而澳洲資源公司在鋅、銅、黃金等金屬品種上的優(yōu)勢(shì)明顯優(yōu)于五礦，這正是五礦急于收購(gòu)澳洲資源公司的原因所在。 “1800萬(wàn)噸的鋅資源量是個(gè)什么概念？在國(guó)內(nèi)找一個(gè)中型的礦也就幾十萬(wàn)噸，這個(gè)資源對(duì)五礦是非常非常有用的。”上述五礦內(nèi)部人士說(shuō)。


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