主題：華能國(guó)際：中金公司維持審慎推薦評(píng)級(jí)

　　華能國(guó)際<600011.SH/00902.HK>09年1季度：凈利潤(rùn)同比上升127%。1季度,境內(nèi)電廠完成發(fā)電量418億kwh,同比下降9.2%；實(shí)現(xiàn)收入161億元,同比增長(zhǎng)19%；歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)5.5億元,同比增長(zhǎng)127%,對(duì)應(yīng)每股收益0.046元。



業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期(EPS0.051元)。

　　中金公司簡(jiǎn)要評(píng)論觀點(diǎn):

　　維持當(dāng)前的盈利預(yù)測(cè)：09年、10每股收益分別為0.30元和0.33元。若二季度現(xiàn)貨煤價(jià)回調(diào)幅度超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期,公司09年業(yè)績(jī)有提升空間。

　　A股：維持“審慎推薦”投資評(píng)級(jí)。H股：12個(gè)月目標(biāo)價(jià)HKD6.00,對(duì)應(yīng)09年市凈率1.6x,較目前股價(jià)有16%的上升空間,維持“審慎推薦”投資評(píng)級(jí)。

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