主題：一汽轎車目標(biāo)價(jià)至30元

創(chuàng)建者:[大牛股] 日期:[10-14 10:59] IP地址:[192.168.0.*]
參考上汽的整體上市方案，分析師預(yù)計(jì)未來(lái)一汽集團(tuán)注入上市公司的資產(chǎn)將有三大塊：1.一汽集團(tuán)整車資產(chǎn)基本進(jìn)入，包括一汽大眾、一汽豐田等；2.盈利能力較強(qiáng)的零部件資產(chǎn)，如發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)；3.有助于形成完整汽車產(chǎn)業(yè)鏈的資產(chǎn)，如一汽財(cái)務(wù)、一汽豐田銷售公司等。并認(rèn)為一汽整體上市的理想方案為以一汽轎車為平臺(tái)實(shí)現(xiàn)整體上市，且吸收合并一汽夏利，擇機(jī)賣殼一汽四環(huán)。

理想方案下對(duì)業(yè)績(jī)有多少增厚?從盈利趨勢(shì)來(lái)看，大眾系正處在底部反轉(zhuǎn)，而豐田系上升趨勢(shì)強(qiáng)勁。

假設(shè)2008年一汽集團(tuán)完成剩余資產(chǎn)的整體上市（即暫時(shí)不考慮對(duì)一汽夏利的吸收合并），若按10元價(jià)格增發(fā)并無(wú)評(píng)估增值，調(diào)高一汽轎車2008年備考EPS為0.99元。需要強(qiáng)調(diào)的是：上市資產(chǎn)評(píng)估情況、增發(fā)價(jià)均是最終備考EPS的敏感性變量，但他們作用的方向不同，一個(gè)下拉備考EPS，一個(gè)上拽備考EPS。

調(diào)高一汽轎車12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至30元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。




主題:回復(fù):一汽轎車目標(biāo)價(jià)至30元
回復(fù)者:大牛股 日期:10-16 21:02 IP地址:192.168.0.*
重拾升勢(shì)，挑戰(zhàn)前高，積極關(guān)注


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