主題：振華科技:擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股
權(quán)項目所涉及的貴州振華天通設備有限公司
股東全部權(quán)益價值
評估說明
中企華評報字
JG(2018)0002號
（共二冊，第二冊）


北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司
二〇一八年一月二十二日



中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

目錄

第一部分關于評估說明使用范圍的聲明
..............................................................................1
第二部分企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明
..............................................................2
第三部分資產(chǎn)評估說明
..........................................................................................................3
第一章評估對象與評估范圍說明
..........................................................................................4


一、評估對象與評估范圍
.....................................................................................................4
二、企業(yè)申報的實物資產(chǎn)情況
.............................................................................................5
三、企業(yè)申報的無形資產(chǎn)情況
.............................................................................................6
四、企業(yè)申報的表外資產(chǎn)情況
..........................................................................................12
五、引用其他機構(gòu)報告結(jié)論所涉及的相關資產(chǎn)
..............................................................12


第二章資產(chǎn)核實情況總體說明
..............................................................................................14


一、資產(chǎn)核實人員組織、實施時間和過程
......................................................................14
二、影響資產(chǎn)核實的事項及處理方法
..............................................................................15
三、核實結(jié)論
......................................................................................................................18


第三章資產(chǎn)基礎法評估技術(shù)說明
..........................................................................................19


一、流動資產(chǎn)評估技術(shù)說明
..............................................................................................19
二、機器設備評估技術(shù)說明
..............................................................................................27
三、在建工程評估技術(shù)說明
..............................................................................................30
四、無形資產(chǎn)評估技術(shù)說明
..............................................................................................30
五、流動負債評估技術(shù)說明
................................................................................................33


第四章收益法評估技術(shù)說明
..................................................................................................37
第五章評估結(jié)論及分析
..........................................................................................................38


一、評估結(jié)論
......................................................................................................................38
二、評估結(jié)論與賬面價值比較變動情況及原因
..............................................................39


評估說明附件
..............................................................................................................................40


附件一：關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明
....................................................................40


北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司



中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

第一部分關于評估說明使用范圍的聲明

本評估說明僅供國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)（含所出資企業(yè)）、相關
監(jiān)管機構(gòu)和部門使用。除法律法規(guī)規(guī)定外，材料的全部或者部分內(nèi)容
不得提供給其他任何單位和個人，不得見諸公開媒體。


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貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

第二部分企業(yè)關于進行資產(chǎn)評估有關事項的說明

本部分內(nèi)容由委托人和被評估單位編寫、單位負責人簽字、加蓋
單位公章并簽署日期，內(nèi)容見附件
1：關于進行資產(chǎn)評估的有關事項
說明。


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貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

第三部分資產(chǎn)評估說明

本部分內(nèi)容由簽字資產(chǎn)評估師編寫。


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貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

第一章評估對象與評估范圍說明

一、評估對象與評估范圍


(一)委托評估對象與評估范圍
評估對象是貴州振華天通設備有限公司
(以下簡稱
“振華天通
”)的

股東全部權(quán)益價值。

評估范圍是振華天通申報的全部資產(chǎn)及負債。

(二)委托評估的資產(chǎn)類型與賬面金額
評估基準日，評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)
(固

定資產(chǎn)、在建工程等
)，總資產(chǎn)賬面價值為
1,865.73萬元；負債為流動
負債，賬面價值為
2,884.13萬元；凈資產(chǎn)賬面價值
-1,018.40萬元。具
體見下表：

評估基準日：
2017年
11月
30日金額單位：人民幣萬元

項目賬面價值
流動資產(chǎn)
1,695.42
非流動資產(chǎn)
170.31
其中：固定資產(chǎn)
1.22
在建工程
169.09
無形資產(chǎn)
0.00
資產(chǎn)總計
1,865.73
流動負債
2,884.13
非流動負債
0.00
負債總計
2,884.13
凈資產(chǎn)
-1,018.40

評估基準日，評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負債賬面價值已經(jīng)中天運會計
師事務所
(特殊普通合伙
)審計，并出具了中天運審字
[2018]第
90026
號審計報告，發(fā)表了帶強調(diào)或其他事項段的無保留意見。強調(diào)事項如
下：
“我們提醒財務報表使用者關注，如財務報表附注二所述，振華
天通公司
2017年
1-11月發(fā)生凈虧損
25,997,321.45元，且于
2017年
11


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中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

月
30日，振華天通公司流動負債高于資產(chǎn)總額
10,184,012.97元。上述
事項或情況，連同財務報表附注十所示的其他事項，表明存在可能導
致對振華天通公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。該事
項不影響已發(fā)表的審計意見。

”


(三)委托評估的資產(chǎn)權(quán)屬狀況

本次納入評估范圍的發(fā)明與實用新型專利的證載權(quán)利人均為振
華天通。其余委估范圍內(nèi)資產(chǎn)權(quán)屬未見爭議。


二、企業(yè)申報的實物資產(chǎn)情況

企業(yè)申報的納入評估范圍的實物資產(chǎn)包括：存貨、電子設備、在
建工程。振華天通實物資產(chǎn)的類型及特點如下：


(一)存貨


1.原材料
納入評估范圍內(nèi)的原材料共計
1593項，主要為被評估單位之前
用于生產(chǎn)的工字鋼
Q23516#、槽鋼
Q2355#、角鋼
Q23550*42*4、圓鋼
45#Φ80、不銹鋼板
304δ=5、無縫管
20#Φ25*6.5等。截至評估基準日，
原材料均存放于企業(yè)倉庫內(nèi)，但其中
1076項原材料待報廢。



2.產(chǎn)成品
納入評估范圍內(nèi)的產(chǎn)成品共計
2項，主要為被評估單位因質(zhì)量問
題而被退貨的
6套
233籠錐天線與
1套
1.8米*2.1米偏置柵格天線。截
至評估基準日，產(chǎn)成品均存放于企業(yè)倉庫內(nèi)，且全部待報廢。



3.在產(chǎn)品
納入評估范圍內(nèi)的在產(chǎn)品共計
891項，主要為旋轉(zhuǎn)關節(jié)
B、插座
（銅）
JJ7.744.029、墊圈（銅）
JJ8.940.022a、軸套（銅）
JJ8.220.051a
等半成品。截至評估基準日，在產(chǎn)品均存放于企業(yè)倉庫，其中除軍品
219及其備件尚可在用外，其余均待報廢。



4.發(fā)出商品
納入評估范圍內(nèi)的發(fā)出商品共計
6項，主要為未滿足收入確認條
件但已發(fā)出的商品，包括通信組合機柜、
6.2米環(huán)焦天線頭、
1.74鈦
網(wǎng)天線等。


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(二)電子設備

納入評估范圍內(nèi)的設備類資產(chǎn)為電子設備。


電子設備共計
32臺，主要為計算機、交流穩(wěn)壓電源、
UPS電源
等，陸續(xù)購置于
2006年
11月至
2015年
12月。截至評估基準日，因
振華天通處于停產(chǎn)狀態(tài)，目前只有少數(shù)設備正常使用中，其中
26臺
設備待報廢。



(三)在建工程

在建工程為設備安裝工程。該噴漆、噴砂系統(tǒng)設備安裝試運行后，
未達到環(huán)評要求，根據(jù)相關合同及協(xié)議，振華天通已要求供貨方北京
東方昊為工業(yè)裝備有限公司撤銷合同，退回設備，賠償經(jīng)濟損失，但
雙方多次協(xié)商無果。目前振華天通已委托律師提起訴訟。


三、企業(yè)申報的無形資產(chǎn)情況

企業(yè)申報的納入評估范圍的賬外無形資產(chǎn)
49項，包括一種提高
天線主反射面精度的連接方法及結(jié)構(gòu)、一種硬振子對數(shù)周期短波天線
裝置等發(fā)明與實用新型專利，全部專利均為企業(yè)自主研發(fā)。具體情況
如下：

序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
1
一種提高天
線主反射面
精度的連接
方法及結(jié)構(gòu)
ZL20131
0426851.
8
發(fā)明授
權(quán)
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
丁杰
;杜忠
勤;張鵬
;王
寶剛
2013/9
/18
2017/
2/22
2
一種硬振子
對數(shù)周期短
波天線裝置
ZL20152
0822075.
8
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
0/23
2016/
4/27
3
一種天線主
面精度樣板
檢測裝置
ZL20132
0552887.
6
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
趙廣輝
;曾
慶文
;鄭曉
明;張海彥
2013/9
/6
2014/
3/5


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6



中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
4
一種角度標
尺
ZL20122
0313270.
4
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;劉凱
;
范基明
;曾
興江
;朱明
群
2012/6
/30
2013/
1/30
5
用于天線饋
源的連接件
ZL20122
0305844.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張俊元
;張
航;杜忠勤
;
吳國宏
;范
基明
2012/6
/27
2013/
1/30
6
一種天線副
面電動調(diào)整
裝置
ZL20142
0567243.
9
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2014/9
/29
2015/
4/15
7
一種雷達天
線結(jié)構(gòu)
ZL20162
1421304.
6
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;張
海彥
2016/1
2/23
2017/
6/27
8
一種提高天
線主反射面
精度的連接
結(jié)構(gòu)
ZL20132
0579094.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
丁杰
;杜忠
勤;張鵬
;王
寶剛
2013/9
/18
2014/
3/5
9
一種籠錐短
波通信天線
結(jié)構(gòu)
ZL20162
0844979.
5
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;胡
永剛
;張海
彥;羅筱
2016/8
/5
2017/
7/11
10
一種天線面
板骨架鉚接
旋轉(zhuǎn)壓緊裝
置
ZL20152
1056881.
5
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
胡永剛
;潘
紅兵
;張海
彥;羅筱
2015/1
2/17
2016/
7/27
11
一種車載雷
達天線頭結(jié)
構(gòu)
ZL20162
1421409.
1
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;張
海彥
2016/1
2/23
2017/
7/11


北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司


7


中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
12
一種非接觸
式目標坐標
的測量方法
ZL20161
1157214.
5
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)趙廣輝
2016/1
2/15
13
微波通信天
線的饋源結(jié)
構(gòu)
ZL20132
0249928.
4
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
吳鵬
;張航
;
朱明祥
;羅
筱
2013/5
/10
2013/
10/30
14
一種軟振子
對數(shù)周期短
波天線
ZL20152
1056878.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
2/17
2016/
4/27
15
天線饋源整
體加工活動
法蘭結(jié)構(gòu)
ZL20122
0316555.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;潘紅
兵;吳國宏
;
朱明祥
;龍
振洪
2012/7
/3
2013/
1/30
16
旋轉(zhuǎn)關節(jié)過
渡體
ZL20131
0051661.
2
發(fā)明授
權(quán)
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
吳鵬
;張俊
元;張航
;范
基明
;潘紅
兵
2013/2
/17
2015/
3/4
17
通信天線主
力骨架結(jié)構(gòu)
ZL20122
0267216.
0
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;吳
國宏
;王寶
剛;朱明祥
;
于犇
2012/6
/7
2013/
1/23
18
天線支撐架
焊接裝置
ZL20122
0323620.
5
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;張俊
元;范基明
;
張明杰
;王
寶剛
2012/7
/5
2013/
1/30
19
一種升降天
線塔及其架
設方法
ZL20131
0649653.
8
發(fā)明授
權(quán)
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;王
寶剛
;王鷹
;
張海彥
;毛
云云
;鄭曉
明
2013/1
2/6
2017/
2/22


北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司


8


中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
20
一種天線反
射面板骨架
鉚接方法及
裝置
ZL20151
0948327.
6
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
胡永剛
;潘
紅兵
;張海
彥;羅筱
2015/1
2/17
21
一種高精度
天線反射面
加工方法
ZL20161
0573330.
9
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;胡
永剛
;張海
彥;羅筱
2016/7
/21
22
一種天線極
化旋轉(zhuǎn)器
ZL20152
0820887.
9
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張海彥
;潘
紅兵
;羅筱
2015/1
0/23
2016/
4/13
23
衛(wèi)星天線喇
叭口面除濕
器
ZL20121
0501694.
8
發(fā)明授
權(quán)
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
朱明祥
;張
俊元
;張航
;
丁杰
;龍振
洪
2012/1
1/29
2016/
1/20
24
波導管與天
線副反射面
的連接件
ZL20122
0305216.
5
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;范基
明;王寶剛
;
杜忠勤
;張
明杰
2012/6
/27
2013/
1/30
25
一種中小型
衛(wèi)星電視接
收天線
ZL20152
0821150.
9
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張海彥
;潘
紅兵
;羅筱
2015/1
0/23
2016/
4/13
26
一種小型天
線座架
ZL20142
0567241.
X
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2014/9
/29
2015/
2/25
27
一種升降天
線塔
ZL20132
0794927.
8
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
潘紅兵
;王
寶剛
;王鷹
;
張海彥
;毛
云云
;鄭曉
明
2013/1
2/6
2014/
5/21


北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司


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中國振華（集團）科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目所涉及的
貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
28
一種軟振子
對數(shù)周期短
波天線旋轉(zhuǎn)
器
ZL20152
1056830.
2
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
2/17
2016/
5/4
29
一種機床三
坐標測量范
圍的擴展方
法及裝置
ZL20141
0644260.
2
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
趙廣輝
;曾
興江
2014/1
1/14
30
一種全方位
旋轉(zhuǎn)的天線
座架
ZL20131
0649625.
6
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
杜忠勤
;丁
杰;張俊元
;
劉凱
;張鵬
2013/1
2/6
31
一種天線反
射面板骨架
鉚接裝置
ZL20152
1056839.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
胡永剛
;潘
紅兵
;張海
彥;羅筱
2015/1
2/17
2016/
5/4
32
一種機床三
坐標測量范
圍的擴展裝
置
ZL20142
0680539.
1
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
趙廣輝
;曾
興江
2014/1
1/14
2015/
4/15
33
一種制作微
波天線反射
面的方法及
模具
ZL20131
0652017.
0
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)張俊元
2013/1
2/6
34
一種互換式
拋物面天線
ZL20142
0228391.
8
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)丁杰
2014/5
/6
2014/
9/10
35
一種微波通
信天線的饋
源結(jié)構(gòu)
ZL20122
0317384.
6
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;杜忠
勤;曾興江
;
吳國宏
;龍
振洪
2012/7
/3
2013/
1/30


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序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
36
一種連接機
構(gòu)
ZL20122
0314468.
4
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張俊元
;丁
杰;吳國宏
;
劉凱
;王寶
剛
2012/6
/30
2013/
1/30
37
一種天線立
柱固定件
ZL20122
0313289.
9
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
吳國宏
;潘
紅兵
;龍振
洪;杜忠勤
;
張明杰
2012/6
/30
2013/
1/30
38
一種電動天
線角度顯示
及角度限位
裝置
ZL20142
0637185.
2
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2014/1
0/30
2015/
2/25
39
一種微波天
線懸掛固定
結(jié)構(gòu)
ZL20142
0567019.
X
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2014/9
/29
2015/
1/7
40
一種薄壁管
件的夾具
ZL20142
0195178.
1
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)范基明
2014/4
/22
2014/
9/17
41
一種柵格天
線裝置
ZL20152
0017959.
6
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
/12
2015/
5/20
42
天線反射支
撐背架工藝
設備
ZL20122
0316080.
8
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;張俊
元;杜忠勤
;
吳國宏
;王
鷹
2012/7
/3
2013/
1/30
43
一種軟振子
對數(shù)周期短
波天線結(jié)構(gòu)
ZL20151
0948316.
8
發(fā)明專
利
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
2/17


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序
號
技術(shù)名稱
專利證
號或?qū)?br /> 利申請
號
專利類
型
專利權(quán)利
人或技術(shù)
產(chǎn)權(quán)人
取得方
式（自創(chuàng)
/許可
/轉(zhuǎn)
讓）
技術(shù)研發(fā)
人員
申請
日
授權(quán)
日
44
一種反射體
天線結(jié)構(gòu)
ZL20152
0821909.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張海
彥;潘紅兵
;
羅筱
2015/1
0/23
2016/
1/27
45
一種大型液
壓密封圈的
導向裝置
ZL20142
0195165.
4
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)范基明
2014/4
/22
2014/
8/27
46
一種軟振子
對數(shù)周期短
波天線的天
線體結(jié)構(gòu)
ZL20152
1056840.
6
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)潘紅兵
2015/1
2/17
2016/
5/4
47
一種制作微
波天線反射
面的模具
ZL20132
0796659.
3
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)張俊元
2013/1
2/6
2014/
5/21
48
一種天線饋
源法蘭與波
導管的連接
結(jié)構(gòu)
ZL20122
0316554.
9
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)
張航
;鄭曉
明;潘紅兵
;
王寶剛
;劉
凱
2012/7
/3
2013/
7/3
49
一種零件溝
槽的測量裝
置
ZL20142
0195176.
2
實用新
型
貴州振華
天通設備
有限公司
自創(chuàng)范基明
2014/4
/22
2014/
12/10

四、企業(yè)申報的表外資產(chǎn)情況
企業(yè)申報的表外資產(chǎn)為無形資產(chǎn)（專利權(quán)），共計
49項。

五、引用其他機構(gòu)報告結(jié)論所涉及的相關資產(chǎn)
中天運會計師事務所
(特殊普通合伙）出具的評估基準日的審計

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報告，報告號為中天運審字
[2018]第
90026號，報告類型為帶強調(diào)或其
他事項段的無保留意見。強調(diào)事項如下：
“我們提醒財務報表使用者
關注，如財務報表附注二所述，振華天通公司
2017年
1-11月發(fā)生凈
虧損
25,997,321.45元，且于
2017年
11月
30日，振華天通公司流動負
債高于資產(chǎn)總額
10,184,012.97元。上述事項或情況，連同財務報表附
注十所示的其他事項，表明存在可能導致對振華天通公司持續(xù)經(jīng)營能
力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。該事項不影響已發(fā)表的審計意見。

”


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第二章資產(chǎn)核實情況總體說明

一、資產(chǎn)核實人員組織、實施時間和過程

根據(jù)納入評估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況等特點，評估項
目團隊按照專業(yè)劃分財務、設備等評估小組，并制定了詳細的現(xiàn)場清
查核實計劃。

2017年
12月
12日至
2017年
12月
19日，評估人員對評
估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負債進行了必要的清查核實。



1.指導企業(yè)填表和準備應向評估機構(gòu)提供的資料
評估人員指導被評估單位的財務與資產(chǎn)管理人員在自行資產(chǎn)清
查的基礎上，按照評估機構(gòu)提供的資產(chǎn)評估申報明細表及其填寫要
求、資料清單等，對納入評估范圍的資產(chǎn)進行細致準確的填報，同時
收集準備資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)濟技術(shù)指標等情
況的文件資料等。



2.初步審查和完善被評估單位提交的資產(chǎn)評估申報明細表
評估人員通過查閱有關資料，了解納入評估范圍的具體資產(chǎn)的詳
細狀況，然后仔細審查各類資產(chǎn)評估申報明細表，檢查有無填項不全、
錯填、資產(chǎn)項目不明確等情況，并根據(jù)經(jīng)驗及掌握的有關資料，檢查
資產(chǎn)評估申報明細表有無漏項等，同時反饋給被評估單位對資產(chǎn)評估
申報明細表進行完善。



3.現(xiàn)場實地勘查
根據(jù)納入評估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況，評估人員在被
評估單位相關人員的配合下，按照資產(chǎn)評估準則的相關規(guī)定，對各項
資產(chǎn)進行了現(xiàn)場勘查，并針對不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點，采取了不同的
勘查方法。



4.補充、修改和完善資產(chǎn)評估申報明細表
評估人員根據(jù)現(xiàn)場實地勘查結(jié)果，并和被評估單位相關人員充分
溝通，進一步完善資產(chǎn)評估申報明細表，以做到：賬、表、實相符。



5.查驗產(chǎn)權(quán)證明文件資料
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評估人員對納入評估范圍的無形資產(chǎn)等資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件資
料進行查驗。


二、影響資產(chǎn)核實的事項及處理方法

資產(chǎn)清查過程中，評估人員發(fā)現(xiàn)影響資產(chǎn)核實的事項如下：


1.
2013年
6月，振華天通與貴州澳格納汽車零部件有限公司（以
下簡稱：
“澳格納公司
”）確定買賣合同關系，由振華天通向澳格納公
司供應通訊設備，并以協(xié)議形式確定具體采購貨物的名稱、數(shù)量、規(guī)
格及價格等。合同簽訂后，振華天通于當月開始向澳格納公司供貨，
一直持續(xù)至
2016年
10月。

2016年
12月
31日，經(jīng)雙方核對，澳格納
公司確認尚欠振華天通
11,272,424.27元，之后澳格納公司陸續(xù)支付部
分貨款。

2017年
1月
10日，經(jīng)雙方再次核對，澳格納公司尚欠振華
天通貨款
8,072,424.27元。同日，澳格納公司出具了《回購計劃》，
承諾剩余款項分期支付，最后一筆貨款應于
2017年
5月
15日前支付
完畢，但澳格納公司后期僅支付了
10萬元貨款，尚余
7,972,424.27元
未支付。故振華天通將澳格納公司訴至貴州省貴陽市白云區(qū)人民法
院。

2017年
7月
19日，貴州省貴陽市白云區(qū)人民法院對此案作出判
決，民事判決書案號為（
2017）黔
0113民初
1190號，內(nèi)容為：判決
澳格納公司于本判決生效之日起二十日內(nèi)支付振華天通貨款人民幣
7,972,424.27元；案件受理費
33,803.00元由澳格納公司負擔。

2017年
8
月
15日，因澳格納公司拒不遵照判決書履行付款，振華天通特向貴
州省貴陽市白云區(qū)人民法院申請給予強制執(zhí)行。請求法院執(zhí)行澳格納
公司應支付的貨款
7,972,424.27元及訴訟費
33,803.00元、保全費
5,000.00元。在強制執(zhí)行過程中澳格納公司暫無可供執(zhí)行財產(chǎn)，故被
評估單位將該筆款項全額計提壞賬準備。本次評估按全額計提風險損
失。

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2.在建工程賬面價值
1,690,888.88元，為噴漆、噴砂系統(tǒng)設備安裝
工程。該噴漆、噴砂系統(tǒng)設備安裝試運行后，未達到環(huán)評要求，根據(jù)
相關合同及協(xié)議，振華天通已要求供貨方北京東方昊為工業(yè)裝備有限
公司撤銷合同，退回設備，賠償經(jīng)濟損失，但雙方多次協(xié)商無果。目
前振華天通已委托律師提起訴訟。由于該事項具有一定不確定性，本
次評估難以對該項資產(chǎn)進行評估，按賬面價值列示。

3.存貨中原材料共計
1593項，其中
1076項原材料待報廢；產(chǎn)成
品共計
2項全部待報廢；在產(chǎn)品共計
891項，其中除軍品
219及其備
件尚可在用外，其余均待報廢。電子設備除少數(shù)設備還正常使用外，
其余
26臺設備待報廢。上述資產(chǎn)待報廢的主要原因系公司目前處于
停產(chǎn)狀態(tài)，該部分存貨由于具有專用性，經(jīng)企業(yè)技術(shù)部門人員鑒定及
出具的報廢情況說明證明該部分資產(chǎn)待報廢。該部分資產(chǎn)的報廢，尚
未執(zhí)行企業(yè)報廢程序。對該部分資產(chǎn)本次按可變現(xiàn)凈值確定評估值。

4.振華天通取得的軍工資質(zhì)如下：
（1）裝備承制單位注冊證書
證書名稱證書編號頒發(fā)機構(gòu)發(fā)證日期有效期至
裝備承制單位
注冊證書
14DYSW1285
中國人民解放
軍總裝備部
二
O一四年八
月
二
O一八年八
月

符合下列武器裝備承制（研、修）資格要求條件：

序號軍兵種裝備代碼裝備類別分系統(tǒng)類別承制性質(zhì)
1
0030無線通信裝備天線
研制、生產(chǎn)、修
理
2
00技術(shù)偵察裝備天線
研制、生產(chǎn)、修
理
3
00氣象水文裝備天線
研制、生產(chǎn)、修
理
4
10艦艇炮瞄雷達
雷達天線及
饋線系統(tǒng)
研制、生產(chǎn)、修
理
5
20散射接力機天線
研制、生產(chǎn)、修
理

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序號軍兵種裝備代碼裝備類別分系統(tǒng)類別承制性質(zhì)
6
20
航管數(shù)字微波通信
系統(tǒng)
天線
研制、生產(chǎn)、修
理

（2）武器裝備科研生產(chǎn)許可證
證書名稱許可證編號頒發(fā)機構(gòu)發(fā)證日期有效期
武器裝備科研
生產(chǎn)許可證
XK國防
-02-52-KS-1326
國家國防科技
工業(yè)局
2014年
12月
30
日
2014年
12月
30日至
2019年
12月
29日

（3）武器裝備質(zhì)量體系認證證書
證書名稱編號頒發(fā)機構(gòu)發(fā)證日期有效期
武器裝備質(zhì)量
體系認證證書
17JB3932
中國時代認證
中心
2017年
3月
31
日
2017年
3月
31
日至
2020年
3
月
30日

（4）武器裝備科研生產(chǎn)單位二級保密資格證書
證書名稱編號頒發(fā)機構(gòu)發(fā)證日期有效期至
武器裝備科研
生產(chǎn)單位二級
保密資格證書
GZB17006
貴州省國家保
密局、貴州省
經(jīng)濟和信息化
委員會
2017年
2月
4
日
2022年
2月
3
日

（5）軍工系統(tǒng)安全生產(chǎn)標準化三級單位
證書名稱證書編號頒發(fā)機構(gòu)發(fā)證日期有效期
軍工系統(tǒng)安全
生產(chǎn)標準化三
級單位
AQB
Ⅲ
DZ（黔）
2016
302
貴州省經(jīng)濟和
信息化委員會
2016年
3月
31
日
2016年
3月
31
日至
2019年
3
月
30日


5.振華天通欠股東振華科技及關聯(lián)方合計
17,12.536944萬元，根
據(jù)委托方出具的經(jīng)濟行為文件附件《關于對振華天通股權(quán)清理處置的
方案》：振華天通股權(quán)加債權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，股權(quán)掛牌價格將為
1元，債
權(quán)掛牌價格將約為
1550萬元。同時振華天通持有的貴州澳格納汽車
零部件有限公司
797萬元貨款回收所有權(quán)以零元價格轉(zhuǎn)讓給振華科
技。

6.振華天通生產(chǎn)設備抵債給振華科技未經(jīng)過評估，雙方按賬面凈
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貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

值加增值稅確定轉(zhuǎn)讓價。振華天通將設備抵債給振華科技后，其未完
成的在產(chǎn)品主要為軍品
219的備件，該部分可以通過外購或者委托加
工完成。


處理方法：上述事項擬在評估報告特別事項披露。


三、核實結(jié)論

經(jīng)過清查核實，評估人員發(fā)現(xiàn)存在的問題如下：


1.存貨：納入本次評估范圍的原材料、產(chǎn)成品與在產(chǎn)品，其中
1076
項原材料待報廢，產(chǎn)成品已全部待報廢，在產(chǎn)品除軍品
219及其備件
尚可在用外，其余全部待報廢。

2.固定資產(chǎn)：納入本次評估范圍的電子設備除少數(shù)設備還正常使
用外，其余
26臺設備待報廢。

除上述事項外，資產(chǎn)核實結(jié)果與被評估單位的賬面記錄相一致。


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貴州振華天通設備有限公司股東全部權(quán)益價值評估說明

第三章資產(chǎn)基礎法評估技術(shù)說明

一、流動資產(chǎn)評估技術(shù)說明


(一)評估范圍
納入評估范圍的流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、應收賬款、預付賬款、
其他應收款和存貨。上述流動資產(chǎn)評估基準日賬面價值如下表所示：
金額單位：人民幣元

科目名稱賬面價值
貨幣資金
6,052,525.46
應收賬款合計
14,813,723.41
減：壞帳準備
8,518,913.59
應收帳款凈額
6,294,809.82
預付款項
248,032.76
其他應收款合計
601,348.82
減：壞帳準備
346,497.19
其他應收款凈額
254,851.63
存貨合計
9,358,771.12
減：存貨跌價準備
5,254,809.54
存貨凈額
4,103,961.58
流動資產(chǎn)合計
16,954,181.25


(二)核實過程


1.核對賬目：根據(jù)被評估單位提供的流動資產(chǎn)評估申報明細表，
首先與被評估單位的資產(chǎn)負債表相應科目核對使總金額相符；然后與
被評估單位的流動資產(chǎn)明細賬、臺賬核對使明細金額及內(nèi)容相符；最
后對部分流動資產(chǎn)核對了原始記賬憑證等。

2.資料收集：評估人員按照重要性原則，根據(jù)各類流動資產(chǎn)的典
型特征收集了評估基準日的銀行對帳單、采購合同與發(fā)票、銷售合同
與發(fā)票、存貨出入庫單，以及部分記賬憑證等評估相關資料。

3.現(xiàn)場勘查：評估人員和被評估單位相關人員共同對存貨進行了
抽盤。

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4.現(xiàn)場訪談：評估人員向被評估單位相關人員詢問了原材料的采
購模式、產(chǎn)品的銷售模式，以及存貨相關的市場信息；詢問了客戶構(gòu)
成及資信情況、歷史年度應收款項的回收情況、壞賬準備計提的政策
等。

(三)評估方法


1.貨幣資金
評估基準日貨幣資金為庫存現(xiàn)金與銀行存款。評估基準日庫存現(xiàn)
金賬面價值
3,822.22元，存放于公司財務部。評估基準日銀行存款賬
面價值
6,048,703.24元，為人民幣存款。核算內(nèi)容為在振華集團財務
有限責任公司、中國建設銀行貴陽烏當支行等的人民幣存款。


評估人員對現(xiàn)金進行全面的實地盤點，根據(jù)盤點金額情況和基準
日期至盤點日期的賬務記錄情況倒推評估基準日的金額，全部與賬面
記錄的金額相符。以盤點核實后賬面值確定評估值。現(xiàn)金評估值
3,822.22元。


評估人員對銀行存款進行了函證，并取得了銀行存款的銀行對賬
單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表，對其逐行逐戶核對。銀行存款以核實無誤
后的賬面價值作為評估值。銀行存款評估值為
6,048,703.24元。


貨幣資金評估值為
6,052,525.46元。



2.應收賬款
評估基準日應收賬款賬面余額
14,813,723.41元，核算內(nèi)容為被評
估單位銷售貨物等經(jīng)營活動應收取的款項。評估基準日應收賬款計提
壞賬準備
8,518,913.59元，其中應收貴州澳格納汽車零部件有限公司
款項系貴州澳格納汽車零部件有限公司拖欠的貨款，根據(jù)貴州省貴陽
市白云區(qū)人民法院（
2017）黔
0113民初
1190號民事判決書可知，法
院已判決貴州澳格納汽車零部件有限公司于
2017年
7月
19日判決生
效之日起二十日內(nèi)支付振華天通貨款人民幣
7,972,424.27元。

2017年
8
月
15日，因澳格納公司拒不遵照判決書履行付款，振華天通特向貴
州省貴陽市白云區(qū)人民法院申請給予強制執(zhí)行。在強制執(zhí)行過程中奧
格納公司暫無可供執(zhí)行財產(chǎn)，被評估單位將該筆款項全額計提壞賬準
備。應收賬款賬面凈額
6,294,809.82元。


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評估人員將申報表與會計報表、明細賬、總賬進行了核對，了解
了產(chǎn)品銷售信用政策，查閱了相關應收賬款的原始憑證，對大額款項
與審計機構(gòu)共同進行了函證。在此基礎上了解相關款項的欠款原因、
客戶資信、歷史年度應收賬款的回收情況等，以便對應收賬款的可回
收性做出判斷。


對各項應收賬款在核實無誤的基礎上，采用個別認定與賬齡分析
相結(jié)合的方法，根據(jù)每筆款項可能收回的數(shù)額確定評估值，同時將評
估基準日計提的應收壞賬準備評估為零。


應收賬款評估風險損失計算表

賬齡計提比例（
%）
1年以內(nèi)（含
1年，下同）
4
1至
2年
10
2至
3年
30
3至
4年
50
4至
5年
60
5年以上
100

經(jīng)計算，壞賬風險損失數(shù)額為
8,518,913.59元。


企業(yè)計提的應收賬款壞賬準備為
8,518,913.59元，其評估值按零
處理。


應收賬款評估值為
6,294,809.82元。



3.預付賬款
評估基準日預付賬款賬面價值
248,032.76元，核算內(nèi)容為被評估
單位公租房承租押金、煙塵裝置預付款等。評估人員核對了被評估單
位合同和相關記賬憑證等。預付賬款以核實無誤后的賬面價值作為評
估值。


預付賬款評估值為
248,032.76元。



4.其他應收款
評估基準日其他應收款賬面余額
601,348.82元，評估基準日應收
賬款計提壞賬準備
346,497.19元，賬面凈額
254,851.63元。其中楊紅
艷、其他
-代墊房租與其他
-個人代扣社會保險因員工已離職無法聯(lián)系，

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審計已全額計提壞賬準備，石家莊卓工減速機有限公司、陜西電子
大樓恒信電子商行和北京科普佳美科技發(fā)展中心等主要為已來料并
使用而未開票的貨款，審計已全額計提壞賬準備。核算內(nèi)容為被評估
單位除應收賬款以外的其他各種應收設備整改及維護保健費、員工備
用金等款項。


評估人員向被評估單位調(diào)查了解了其他應收款形成的原因、應收
單位或個人的資信情況、歷史年度其他應收款的回收情況等。按照重
要性原則，對大額或賬齡較長等情形的其他應收款進行函證，并對相
應的憑證進行了抽查。采用個別認定與賬齡分析相結(jié)合的方法確定評
估值。


其他應收款評估風險損失計算表

賬齡計提比例（
%）
1年以內(nèi)（含
1年，下同）
4
1至
2年
10
2至
3年
30
3至
4年
50
4至
5年
60
5年以上
100

經(jīng)計算，壞賬風險損失數(shù)額為
346,497.19元。

企業(yè)計提的其他應收賬款壞賬準備為
346,497.19元，其評估值按
零值處理。

其他應收款評估值為
254,851.63元。



5.存貨
評估基準日存貨賬面余額
9,358,771.12元，評估基準日存貨計提
跌價準備
5,254,809.54元，賬面價值
4,103,961.58元。核算內(nèi)容為原材
料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品及發(fā)出商品。



(1)原材料
評估基準日原材料賬面余額
2,951,459.12元，計提跌價準備
1,653,981.60元，原材料賬面凈額
1,297,477.52元，共計
1593項，核算
內(nèi)容為振華天通之前生產(chǎn)所用的鋼材、備品備件等。截至評估基準日，

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原材料均存放在振華天通倉庫內(nèi)，除少部分還可在用外，其余均待報
廢。


評估人員向被評估單位調(diào)查了解了原材料的采購模式、供需關
系、市場價格信息等。

2017年
12月
14日，評估人員聯(lián)同審計人員和
被評估單位存貨管理人員共同對原材料進行了抽盤，并對原材料的質(zhì)
量和性能狀況進行了重點察看與了解，原材料
1076項待報廢，為鋼、
銅等具有回收價值的廢金屬等，本次按可變現(xiàn)凈值確定評估值。對于
其他可用原材料采用市場法進行評估。


案例一：工字鋼
Q23516#（原材料評估明細表序號
1項待報廢）
賬面值
740.00元，數(shù)量
96.20KG，單價
7.69元/KG。

經(jīng)查閱相關網(wǎng)站，評估基準日的廢鋼報價（不含稅價且含處置費

用）為
1.5元/KG。


評估值
=可回收廢料的重量
×單位重量現(xiàn)行回收價格
-處置稅費
=96.20×1.5×（1-17%×12%）
=141.36（元）

案例二：圓鋼
45#Φ20（原材料評估明細表序號
1087項）
賬面值
361.34元，數(shù)量
86.28KG，單價
4.19元/KG。

經(jīng)查閱相關網(wǎng)站，評估基準日的圓鋼
45#Φ20報價（不含稅、含

運雜費）為
4.18元/KG。


評估值
=清查核實后的數(shù)量
×現(xiàn)行市場價
=86.28×4.18
=360.65（元）


原材料評估值為
1,318,237.06元，評估值較賬面凈值增值
20,759.54
元，增值率
1.60%。增值主要原因系可用原材料價格上漲所致。



(2)產(chǎn)成品
評估基準日產(chǎn)成品賬面余額
50,769.23元，計提跌價準備
49,665.56
元，賬面價值
1,103.67元，共計
2項。核算內(nèi)容為振華天通的
6套
233
籠錐天線和
1套
1.8米*2.1米偏置柵格天線，經(jīng)評估人員了解，截至
評估基準日的產(chǎn)成品為待報廢產(chǎn)品。本次按可變現(xiàn)凈值確定評估值
（參見原材料）。


產(chǎn)成品評估值為
1,103.67元，評估無增減值。


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(3)在產(chǎn)品
評估基準日在產(chǎn)品賬面余額
5,074,577.02元，計提跌價準備
3,551,162.38元，賬面價值
1,523,414.64元，共計
891項。核算內(nèi)容為
振華天通的旋轉(zhuǎn)關節(jié)
B、插座（銅）
JJ7.744.029和插芯（銅）
JJ7.745.002
等自制半成品，經(jīng)評估人員了解，截至評估基準日，在產(chǎn)品中除軍品
219及其備件外，其余在產(chǎn)品均待報廢。本次對待報廢部分在產(chǎn)品按
可變現(xiàn)凈值確定評估值（參見原材料）。軍品
219系振華天通將銷售
給海軍工程大學的產(chǎn)成品，軍品
219配件則為企業(yè)免費提供的備件，
本次對于配件通過核實后的賬面值作為評估值，軍品
219則按銷售價
格減去銷售費用、后續(xù)發(fā)生成本、全部稅金及適當?shù)膬衾麧櫤笞鳛樵u
估價值。計算公式如下：

正常產(chǎn)成品評估值
=產(chǎn)成品合同銷售售價
×（1-產(chǎn)品銷售稅金及附
加費率
-銷售費用率
-營業(yè)利潤率
×所得稅率
-銷售凈利潤率
×r）-后續(xù)發(fā)
生成本


①售價：售價是按照所簽訂的合同價格確定的；
②產(chǎn)品銷售稅金及附加費率為主要銷售稅金占銷售收入的比例
平均計算（對于增值稅免稅產(chǎn)品，稅金及附加率取
0）；
③銷售費用率是按銷售費用與銷售收入的比例平均計算；
④營業(yè)利潤率
=營業(yè)利潤
÷營業(yè)收入；
營業(yè)利潤
=營業(yè)收入
-營業(yè)成本
-營業(yè)稅金及附加
-銷售費用
-管理
費用
-財務費用（近年被評估單位營業(yè)利潤計算為負值，故取
0）


⑤所得稅率：所得稅率為
15%。

⑥
r為利潤實現(xiàn)風險折扣率，由于產(chǎn)成品未來的銷售存在一定的
市場風險，具有一定的不確定性，根據(jù)基準日調(diào)查情況及基準日后實
現(xiàn)銷售的情況確定其風險為
50%。

⑦后續(xù)發(fā)生成本：后續(xù)發(fā)生成本系企業(yè)免費提供的軍品
219的
備件成本。

案例：軍品
219（詳見評估明細表存貨
—在成品序號
643）
產(chǎn)品名稱：軍品
219；數(shù)量：
3套；
賬面單價：
410,000.00元/套；賬面價值：
1,230,000.00元；
評估價值
=產(chǎn)成品合同含稅售價
×（1-產(chǎn)品銷售稅金及附加費率



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銷售費用率
-營業(yè)利潤率
×所得稅率
-銷售凈利潤率
×r）-后續(xù)發(fā)生成本
=2,240,000.00×(1-0.00%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×0.00×50%）
-743,600.00
=1,329,744.00（元）
在產(chǎn)品評估值為
1,623,158.64元，評估增值
99,744.00元，增值率


6.55%。增值主要原因系軍品
219銷售中含一定利潤。

(4)發(fā)出商品
評估基準日發(fā)出商品賬面余額
1,281,965.75元，計提減值準備
0.00
元，賬面價值
1,281,965.75元，共計
6項，主要包括通信組合機柜、


6.2米環(huán)焦天線頭、
1.74鈦網(wǎng)天線等。經(jīng)評估人員現(xiàn)場了解，這些發(fā)
出商品均為正常銷售的產(chǎn)品。

本次評估按銷售合同價格減去銷售費用、全部稅金及適當?shù)膬衾?br /> 潤后作為評估價值。計算公式如下：
正常產(chǎn)成品評估值
=實際數(shù)量×產(chǎn)成品合同銷售售價×（
1-產(chǎn)品
銷售稅金及附加費率
-銷售費用率
-營業(yè)利潤率×所得稅率
-銷售凈利
潤率×
r）


①售價：售價是按照所簽訂合同價格確定的；
②產(chǎn)品銷售稅金及附加費率為主要銷售稅金占銷售收入的比例
平均計算（對于增值稅免稅產(chǎn)品，稅金及附加率取
0）；
③銷售費用率是按銷售費用與銷售收入的比例平均計算；
④營業(yè)利潤率
=營業(yè)利潤
÷營業(yè)收入；
營業(yè)利潤
=營業(yè)收入
-營業(yè)成本
-營業(yè)稅金及附加
-銷售費用
-管理
費用
-財務費用（近年被評估單位營業(yè)利潤計算為負值，故取
0）


⑤所得稅率：所得稅率為
15%。

⑥
r為利潤實現(xiàn)風險折扣率，由于產(chǎn)成品未來的銷售存在一定的
市場風險，具有一定的不確定性，根據(jù)基準日調(diào)查情況及基準日后實
現(xiàn)銷售的情況確定其風險為
50%。

案例一：
6.2米環(huán)焦天線頭（詳見評估明細表存貨
—發(fā)出商品序

號
6）
產(chǎn)品名稱：
6.2米環(huán)焦天線頭；數(shù)量：
1套；
賬面單價：
198,923.00元/套；賬面價值：
198,923.00元；
正常產(chǎn)成品評估值
=實際數(shù)量
×產(chǎn)成品合同含稅售價
×（1-產(chǎn)品銷售稅金

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及附加費率
-銷售費用率
-營業(yè)利潤率
×所得稅率
-銷售凈利潤率
×r）
=1×258,600.00×（1-0.00%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×50%）
=239,360.16（元）

案例二：
1.74鈦網(wǎng)天線（詳見評估明細表存貨
—發(fā)出商品序號


7）

產(chǎn)品名稱：
1.74鈦網(wǎng)天線；數(shù)量：
1套；
賬面單價：
66,837.61元/套；賬面價值：
267,350.44元；
正常產(chǎn)成品評估值
=實際數(shù)量
×產(chǎn)成品合同不含稅售價
×（1-產(chǎn)品銷售稅


金及附加費率
-銷售費用率
-營業(yè)利潤率
×所得稅率
-銷售凈利潤率
×r）
=4×78,632.48×（1-0.34%-7.44%-0.00%×15%-0.00%×50%）
=290,059.48（元）

經(jīng)評估，發(fā)出商品評估值為
1,424,113.06元，與賬面凈值
1,281,965.75元相比，評估增值
142,147.31元，增值率
11.09%。增值主
要原因：產(chǎn)品銷售中含一定利潤，按對應的銷售價格減去相關銷售費
用、全部稅金和適當數(shù)額的稅后凈利潤后比賬面成本高屬于正常增
值。


存貨評估值
4,366,612.43元，評估增值
262,650.85元，增值率
6.40%，
增值主要原因為可用原材料價格上漲，軍品
219與發(fā)出商品銷售中含
一定利潤。



(四)評估結(jié)果
流動資產(chǎn)評估結(jié)果及增減值情況如下表：
流動資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表
金額單位人民幣元

科目名稱賬面價值評估價值增減值增值率
%
貨幣資金
6,052,525.46
6,052,525.46
0.00
0.00
應收賬款
6,294,809.82
6,294,809.82
0.00
0.00
預付賬款
248,032.76
248,032.76
0.00
0.00
其他應收款
254,851.63
254,851.63
0.00
0.00
存貨
4,103,961.58
4,366,612.43
262,650.85
6.40
流動資產(chǎn)合計
16,954,181.25
17,216,832.11
262,650.85
1.55

流動資產(chǎn)評估值為
17,216,832.11元，評估增值
262,650.85元，增
值率
1.55%，增值原因為存貨可用原材料價格上漲，在產(chǎn)品中的軍品
219與發(fā)出商品銷售中含一定利潤。


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二、機器設備評估技術(shù)說明


(一)評估范圍
本次納入評估范圍的設備類資產(chǎn)主要為電子設備。

金額單位：人民幣元

科目名稱
賬面價值
原值凈值
設備類合計
94,025.37
12,227.59
固定資產(chǎn)
-電子設備
94,025.37
12,227.59


(二)賬面原值的構(gòu)成
固定資產(chǎn)電子設備賬面原值一般僅包括設備購置價。

(三)設備概況


(1)電子設備
主要有辦公設備如電腦、空調(diào)、
UPS電源等設備。

(3)設備使用狀況
電子設備除
26臺設備待報廢外，其余設備均正常使用。

(四)評估過程
1.核對賬目：根據(jù)被評估單位提供的設備類資產(chǎn)評估申報明細
表，首先與被評估單位的資產(chǎn)負債表相應科目核對使總金額相符；然
后與被評估單位的設備類資產(chǎn)明細賬、臺帳核對使明細金額及內(nèi)容相
符；最后對部分設備類資產(chǎn)核對了原始記賬憑證等。

2.資料收集：評估人員按照重要性原則，根據(jù)設備類資產(chǎn)的類型、
金額等特征收集了設備購置發(fā)票、合同、技術(shù)說明書；收集了設備日
常維護與管理制度等評估相關資料。

3.現(xiàn)場勘查：評估人員和被評估單位相關人員共同對評估基準日
申報的設備類資產(chǎn)進行了盤點與查看。核對了設備名稱、規(guī)格、型號、
數(shù)量、購置日期、生產(chǎn)廠家等基本信息；了解了設備的工作環(huán)境、利
用情況、維護與保養(yǎng)情況等使用信息；了解了設備的完損程度和預計
使用年限等成新狀況；填寫了典型設備的現(xiàn)場調(diào)查表。

4.現(xiàn)場訪談：評估人員向被評估單位調(diào)查了解了設備類資產(chǎn)的性
能、運行、維護、更新等信息；調(diào)查了解了各類典型設備評估基準日
近期的購置價格及相關稅費；調(diào)查了解了設備類資產(chǎn)賬面原值構(gòu)成、
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折舊方法、減值準備計提方法等相關會計政策與規(guī)定。

(五)評估方法
對于機器設備主要采用成本法進行評估，部分采用市場法評估。



1.重置全價的確定
機器設備重置全價
=設備購置費
-可抵扣的增值稅
(1)設備購置費
主要是通過查詢評估基準日的市場報價信息確定購置價；對于沒
有市場報價信息的設備，主要是通過參考同類設備的購置價確定。



(2)可抵扣的增值稅
根據(jù)
“財稅〔
2008〕170號”文件規(guī)定，對于符合增值稅抵扣條件的
設備，計算出可抵扣的增值稅。



2.綜合成新率的確定
(1)電子設備
主要依據(jù)其經(jīng)濟壽命年限來確定其綜合成新率，公式為：
綜合成新率
=(經(jīng)濟壽命年限
-已使用年限
)/經(jīng)濟壽命年限
×100%
3.評估值的確定
評估值
=重置全價
×綜合成新率
對于部分使用年限較長的電子設備，按照評估基準日的二手市場
價格，采用市場法進行評估。

(六)典型案例
案例：
UPS電源
(明細表
4-6-6序號
34)
生產(chǎn)廠家：上海百納德電子信息有限公司
型號：百納德
GPY-10KV/1小時
購置日期：
2015年
7月
啟用時間：
2015年
7月
賬面原值：
11,538.46元
賬面凈值：
5,076.91元
數(shù)量：
1臺
設備主要技術(shù)參數(shù)：
額定容量：
10（KVA）

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輸出電壓范圍：
220（V）
轉(zhuǎn)換時間：
≤10（ms）
產(chǎn)品尺寸：
565×248×500
mm
重量：
18（kg）


1.重置全價的確定
經(jīng)過經(jīng)銷商詢價，該設備評估基準日含稅價為
13,016.00元/臺，
經(jīng)銷商負責送貨安裝，購價含稅購置價
13,016.00元確定。

重置全價
=13,016.00÷1.17=11,124.79元（取整
11,120.00元）


2.綜合成新率的確定
該設備于
2015年
7月投入使用，經(jīng)濟壽命年限為
8年，評估基
準日時已運行
2.36年，則：
綜合成新率
=(經(jīng)濟壽命年限
-已使用年限
)/經(jīng)濟壽命年限
×100%
=71%(取整
)


3.評估值的確定
評估值
=重置全價
×綜合成新率
=11,120.00×71%
=7,895.00(元)


(七)評估結(jié)果
設備評估結(jié)果及增減值情況如下表：
設備評估結(jié)果匯總表
金額單位：人民幣元

科目名稱
賬面價值評估價值增值率
%
原值凈值原值凈值原值凈值
設備類合計
94,025.37
12,227.59
18,840.00
12,943.00
-79.96
5.85
固定資產(chǎn)
-機器設備
0.00
0.00
0.00
0.00
固定資產(chǎn)
-車輛
0.00
0.00
0.00
0.00
固定資產(chǎn)
-電子設備
94,025.37
12,227.59
18,840.00
12,943.00
-79.96
5.85

評估原值減值
75,185.37元，減值率
79.96%；評估凈值增值
715.41
元，增值率
5.85%。評估增減值原因主要如下：

電子設備更新?lián)Q代較快，市場價格降低，再加上有
26臺設備待
報廢導致評估原值減值，電子設備評估凈值增值的主要原因是折舊年
限較經(jīng)濟壽命年限短，使得評估凈值增值。


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三、在建工程評估技術(shù)說明

納入評估范圍的在建工程賬面價值
1,690,888.88元，為噴漆、噴
砂系統(tǒng)設備安裝工程。該噴漆、噴砂系統(tǒng)設備安裝試運行后，未達到
環(huán)評要求，根據(jù)相關合同及協(xié)議，振華天通已要求供貨方北京東方昊
為工業(yè)裝備有限公司撤銷合同，退回設備，賠償經(jīng)濟損失，但雙方多
次協(xié)商無果。目前振華天通已委托律師提起訴訟。由于該事項具有一
定不確定性，本次評估難以對該項資產(chǎn)進行評估，按賬面價值列示。


四、無形資產(chǎn)評估技術(shù)說明

本次納入評估范圍的無形資產(chǎn)均為賬面未記錄的專利技術(shù)。



1.評估范圍
被評估單位賬面未記錄的專利共
49項（含已受理未發(fā)證），其
中發(fā)明專利
7項；發(fā)明專利授權(quán)
4項；實用新型
38項，專利權(quán)人均
為振華天通。



2.評估方法
對企業(yè)自行開發(fā)的、用于產(chǎn)品銷售的專利技術(shù)，由于企業(yè)處于停
產(chǎn)狀態(tài)，對應的專利產(chǎn)品由于預期收益難以被測定，同時也無法取得
基準日售價信息，本次評估時采用重置成本法計算；

評估人員對賬外企業(yè)自行開發(fā)的專利技術(shù)，查閱了賬外專利技術(shù)
的專利證書等資料，并根據(jù)企業(yè)申報的專利研制費用、交易費用等資

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