主題：銀行業(yè)不良貸款創(chuàng)七年新高

銀行正加速推進(jìn)ABS（資產(chǎn)證券化）來化解不良貸款，分析認(rèn)為，按今年年初國務(wù)院批準(zhǔn)的500億元試點額度計，ABS可化解基礎(chǔ)不良貸款至少1800億元。

　　銀行壞賬率的不斷上升已引發(fā)監(jiān)管層的擔(dān)憂。中國銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，從2011年四季度起，商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)19個季度上升，并創(chuàng)下近七年新高。截至今年6月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.81%，同比上升0.31個百分點，較年初上升0.14個百分點。不良貸款余額接近1.5萬億元，這是繼1999年銀行剝離1.4萬億不良資產(chǎn)后，又一個超萬億的“大包袱”。

　　今年2月份，人民銀行等八部委發(fā)布《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》，提出“在審慎穩(wěn)妥的前提下，選擇少數(shù)符合條件的金融機(jī)構(gòu)探索開展不良資產(chǎn)證券化試點”。3到4月份，國家發(fā)改委和銀行間市場交易商協(xié)會先后出臺不良資產(chǎn)證券化試點相關(guān)意見或指引。自5月份至今，中行、招行和農(nóng)行先后發(fā)行了“16中譽1”、“16和萃1和2”及“16農(nóng)盈1”共4單40.68億元的不良貸款證券化產(chǎn)品，均得到投資者的積極認(rèn)購，全場認(rèn)購倍率平均為2.67，邊際倍率平均為1.67。

　　中國銀行(601988,股吧)國際金融研究所 研究員韓學(xué)廣對和訊網(wǎng)稱，銀行化解不良貸款，需要更多途徑。不良資產(chǎn)證券化試點，將進(jìn)一步拓寬不良貸款處置方式，緩解銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

　　目前來看，銀行不良資產(chǎn)證券化試點穩(wěn)步推進(jìn)：一是發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步提升。前兩單產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模分別為3.01億元和2.33億元，后兩單產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增加至4.7億元和30.64億元。二是基礎(chǔ)資產(chǎn)分布多元化?！?6和萃1”的基礎(chǔ)資產(chǎn)為信用卡個人消費類不良貸款，其他3單產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)均為公司類不良貸款。從地區(qū)看，“16中譽1”和“16農(nóng)盈1”的基礎(chǔ)資產(chǎn)分布相對集中，前者包括山東地區(qū)的9個城市，后者主要在浙江、山東和江蘇三個地區(qū)；而“16和萃1”和“16和萃2”的基礎(chǔ)資產(chǎn)則分散在全國42個城市和13個地區(qū)。三是對接資產(chǎn)質(zhì)量較高。除“16和萃1”損失類貸款占不良貸款53.07%外，其他3單產(chǎn)品損失類貸款占比均在0.2%以下，并且貸款抵質(zhì)押物多以房產(chǎn)、住宅和土地等實物為主（占比均在60%以上），一定程度上保證了資產(chǎn)回收率的穩(wěn)定。

　　韓學(xué)廣表示，一方面，銀行不良資產(chǎn)證券化試點穩(wěn)步推進(jìn)，有利于推動銀行信用風(fēng)險出表，降低不良貸款率，進(jìn)而緩解撥備覆蓋率壓力。以4單產(chǎn)品平均26.71%的折扣率為參考，按今年年初國務(wù)院批準(zhǔn)的500億元試點額度計，可化解基礎(chǔ)不良貸款至少1800億元，占今年一季度末商業(yè)銀行不良貸款余額的12.95%，相應(yīng)降低不良貸款率0.23個百分點、提高撥備覆蓋率26.03個百分點。

　　另一方面，按照監(jiān)管規(guī)定，如果持有5%的風(fēng)險自留，500億元發(fā)行規(guī)模將增加475億元現(xiàn)金資產(chǎn)，銀行的流動性將得到一定改善。此外，發(fā)起銀行作為服務(wù)人，通過向借款人收取本金和利息，并對貸款進(jìn)行適當(dāng)管理，可以獲得服務(wù)費，為銀行中間業(yè)務(wù)收入提供新的來源。



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