主題：工行中行撥備覆蓋率均已低于“紅線”

市場(chǎng)流傳已久的國有大行撥備覆蓋率指標(biāo)調(diào)整事宜，可能已經(jīng)悄然落地。

　　昨日晚間，中國工商銀行發(fā)布一季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，工行一季度末的撥備覆蓋率為141.21%，低于此前監(jiān)管層統(tǒng)一劃定的150%紅線。而工行季報(bào)稱，所有指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求。

　　工行的情況并非特例。26日晚間已率先發(fā)布一季報(bào)的中國銀行，其一季度末的撥備覆蓋率也首次低于150%，為149.07%。

　　昨日發(fā)布一季報(bào)的中國農(nóng)業(yè)銀行，由于撥備覆蓋率的空間相對(duì)充裕，盡管一季度末該指標(biāo)較年初下降了9個(gè)百分點(diǎn)，但仍維持180.43%水平。

　　這一結(jié)果實(shí)際已在市場(chǎng)意料之中。一位大行內(nèi)部人士不久前曾對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，在目前的貨幣信貸框架內(nèi)，幾家國有大行撥備覆蓋率的下調(diào)將是“很快的事情”。理由有二：一是當(dāng)前需求側(cè)的穩(wěn)定需要信貸支持，而嚴(yán)守?fù)軅涓采w率150%紅線，將鼓勵(lì)銀行惜貸；二是在不良持續(xù)生成且銀行經(jīng)營財(cái)務(wù)成本不斷提升的情況下，嚴(yán)守150%紅線無助于銀行主動(dòng)識(shí)別和暴露風(fēng)險(xiǎn)，各種表內(nèi)表外的騰挪處理將會(huì)防不勝防。

　　一家股份行資產(chǎn)負(fù)債部負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示，此前一輪周期里上調(diào)撥備覆蓋率體現(xiàn)了監(jiān)管的逆周期原則，當(dāng)前將之下調(diào)也將是監(jiān)管逆周期原則的體現(xiàn)。他認(rèn)為，下調(diào)撥備覆蓋率并不意味著銀行處置不良能力的下降。如果輔以結(jié)構(gòu)性調(diào)整，理性下調(diào)這一指標(biāo)反而會(huì)對(duì)銀行形成比較好的正向激勵(lì)作用，對(duì)合理化解不良資產(chǎn)壓力會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。

　　目前的問題是，參照工商銀行和中國銀行一季報(bào)數(shù)據(jù)，監(jiān)管層對(duì)幾家國有大行的撥備覆蓋率監(jiān)管的“新紅線”究竟是如何確定的？

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2011年44號(hào)文的規(guī)定，商業(yè)銀行需要按照撥貸比和撥備覆蓋率兩個(gè)平行指標(biāo)建立貸款損失準(zhǔn)備。其中，撥貸比不得低于2.5%，撥備覆蓋率不得低于150%，原則上取兩個(gè)指標(biāo)中的高者作為損失準(zhǔn)備的監(jiān)管指標(biāo)。

　　但前述44號(hào)文也明確規(guī)定，監(jiān)管部門可以“按經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融[普益]機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整：經(jīng)濟(jì)上行期適度提高貸款損失準(zhǔn)備要求，經(jīng)濟(jì)下行期則根據(jù)貸款核銷情況適度調(diào)低；根據(jù)單家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求”。

　　換言之，現(xiàn)有政策框架內(nèi)，銀監(jiān)會(huì)既可以統(tǒng)一調(diào)整撥備覆蓋率指標(biāo)，也可以對(duì)單家銀行實(shí)施差別化調(diào)整監(jiān)管指標(biāo)。截至發(fā)稿，記者未能從上述兩家銀行和銀監(jiān)會(huì)獲得相應(yīng)的調(diào)整細(xì)節(jié)。


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