主題：神火股份：關(guān)于擬開展套期保值業(yè)務(wù)的公告

河南神火煤電股份有限公司
關(guān)于擬開展套期保值業(yè)務(wù)的公告
本公司及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員保證公告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和
完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
由于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢多變，有色金屬產(chǎn)品市場價(jià)格波動較大，鋁
價(jià)的波動對公司鋁錠售價(jià)產(chǎn)生直接且重大的影響，在很大程度上決定
著公司的效益。因此，為規(guī)避市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，將公司鋁錠的銷售
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制在適度范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健經(jīng)營的目標(biāo)，公司決定在
股東大會對董事會的授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)市場情況，利用期貨的套期保
值功能，適時(shí)開展鋁錠期貨套期保值業(yè)務(wù)，具體情況如下：
一、交易背景及交易品種
為避免公司主要產(chǎn)品鋁錠市場價(jià)格波動帶來的影響，降低鋁錠價(jià)
格波動風(fēng)險(xiǎn)，公司將通過期貨套期保值的避險(xiǎn)功能降低價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。
公司開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，僅限于本公司生產(chǎn)銷售的鋁錠的套期保
值，不進(jìn)行投機(jī)和套利交易。
二、投入資金及業(yè)務(wù)期間
公司在鋁錠期貨套期保值業(yè)務(wù)中投入保證金不超過人民幣 3 億
元，全部為自有資金。該項(xiàng)業(yè)務(wù)在公司股東大會對董事會授權(quán)范圍內(nèi)，
業(yè)務(wù)期間自董事會審議通過后一年內(nèi)有效。
三、開展鋁錠期貨套期保值業(yè)務(wù)的必要性
公司在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，根據(jù)市場情況，利用期貨工
具的套期保值功能，適時(shí)開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，充分利用期貨市場
套期保值的避險(xiǎn)機(jī)制，將公司鋁錠的銷售價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制在適度范圍內(nèi)，
有利于規(guī)避市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，鎖定公司的產(chǎn)品預(yù)期利潤，控制經(jīng)營
風(fēng)險(xiǎn)，提高公司抵御市場波動和平抑價(jià)格震蕩的能力，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健

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經(jīng)營的目標(biāo)。
四、套期保值準(zhǔn)備情況
1、公司已制定《河南神火煤電股份有限公司期貨保值業(yè)務(wù)管理
辦法》，套期保值工作按照以上制度嚴(yán)格執(zhí)行。
2、公司建立了完善的期貨套期保值業(yè)務(wù)決策、操作、監(jiān)督等工
作分工和控制機(jī)制。
領(lǐng)導(dǎo)決策組是期貨保值交割銷售業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)；實(shí)施操作組負(fù)
責(zé)信息的收集、行情的研判，提出套期保值方案操作和修改的建議，
根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)決策組審批過的保值方案下達(dá)的交易指令等工作；資金風(fēng)控
組負(fù)責(zé)審核期貨保值方案是否具有嚴(yán)肅性，審核期貨保值機(jī)構(gòu)是否合
理，以及保值方案是否按照審慎穩(wěn)健、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原則等工作。
3、公司操作期貨的下單員、交易員、風(fēng)險(xiǎn)管理員、合規(guī)管理員
等均從事鋁錠現(xiàn)貨和期貨業(yè)務(wù)多年，具有一定的理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)操作
經(jīng)驗(yàn)。
五、開展鋁錠期貨套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析
1、市場風(fēng)險(xiǎn)：因期貨市場價(jià)格波動過大，造成保證金不足的風(fēng)
險(xiǎn)。
2、價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)：鋁錠期貨合約價(jià)格易受基差變化影響，行情
波動較大可能產(chǎn)生價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，造成期貨交易的損失。
3、信用風(fēng)險(xiǎn)：雖然公司建立了選擇經(jīng)紀(jì)公司的制度和程序，但
不排除發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
4、操作風(fēng)險(xiǎn)：公司在開展衍生品交易業(yè)務(wù)時(shí)，如發(fā)生操作人員
未按規(guī)定程序報(bào)備及審批,或未準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地記錄金融衍生品
業(yè)務(wù)信息,將可能導(dǎo)致衍生品業(yè)務(wù)損失或喪失交易機(jī)會。
5、法律風(fēng)險(xiǎn)：公司開展衍生品交易業(yè)務(wù)時(shí),存在交易人員未能充

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分理解交易合同條款和產(chǎn)品信息,導(dǎo)致經(jīng)營活動不符合法律規(guī)定或者
外部法律事件而造成的交易損失。
六、風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、公司已制定《河南神火煤電股份有限公司期貨保值業(yè)務(wù)管理
辦法》，套期保值工作按照以上制度嚴(yán)格執(zhí)行；
2、公司建立并嚴(yán)格執(zhí)行套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制制度，利用事先、事
中和事后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和化解信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、
操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
3、公司將套期保值業(yè)務(wù)與公司生產(chǎn)經(jīng)營相匹配，最大程度對沖
價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。公司期貨套期保值業(yè)務(wù)只限于在境內(nèi)期貨交易所交易
的鋁錠期貨，不進(jìn)行投機(jī)和套利交易，持倉時(shí)間與現(xiàn)貨保值所需的計(jì)
價(jià)期相匹配。
4、嚴(yán)格規(guī)定業(yè)務(wù)操作程序，有效控制和規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。
5、在制訂交易方案時(shí)做好資金測算，做好時(shí)時(shí)監(jiān)控，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)
的概率較小。
6、公司將合理調(diào)度自有資金用于套期保值業(yè)務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)資金
管理的內(nèi)部控制，嚴(yán)格控制不超過董事會批準(zhǔn)的保證金額度。
7、公司建立選擇經(jīng)紀(jì)公司的制度和程序，將通過在各經(jīng)紀(jì)公司
分倉交易，加強(qiáng)資金管理，降低風(fēng)險(xiǎn)。
8、公司將建立有效的風(fēng)險(xiǎn)測算系統(tǒng)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。
七、期貨公允價(jià)值分析
公司擬開展的衍生品交易品種市場透明度大，成交活躍，流動性
較強(qiáng)，成交價(jià)格和結(jié)算價(jià)能充分反映衍生品的公允價(jià)值。
八、會計(jì)政策及核算原則
公司根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第 22 號-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)

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會計(jì)準(zhǔn)則第 24 號-套期保值》對金融衍生品的公允價(jià)值予以確定。
九、獨(dú)立董事書面意見
公司使用自有資金利用境內(nèi)期貨市場開展的套期保值業(yè)務(wù)的相
關(guān)審批程序符合國家相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。
在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，公司根據(jù)市場情況，利用期貨的
套期保值功能，使用自有資金適時(shí)開展鋁錠期貨套期保值業(yè)務(wù)，且不
進(jìn)行投機(jī)和套利交易，有利于鎖定公司的產(chǎn)品預(yù)期利潤，控制經(jīng)營風(fēng)
險(xiǎn)，提高公司抵御市場波動和平抑價(jià)格震蕩的能力，不存在損害公司
和全體股東利益的情形。
十、備查文件
1、公司董事會第六屆九次會議決議；
2、公司獨(dú)立董事關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的書面意見。




河南神火煤電股份有限公司董事會
2016年4月19日


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