主題：周五操盤必讀/重大風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇監(jiān)控20080321

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－－筆者按：今天又有管理層嚴(yán)管再融資的利好。從上周中后段開始，上交所指南針贏富數(shù)據(jù)顯示主力機(jī)構(gòu)連續(xù)增倉權(quán)重股、藍(lán)籌股。前期、2月份贏富數(shù)據(jù)券基增倉板塊的水務(wù)、環(huán)保等行業(yè)經(jīng)過暴跌洗盤后漲勢(shì)好。可以繼續(xù)關(guān)注券商、基金席位的新增倉股。適當(dāng)關(guān)注福建、廈門板塊的三通概念股的增減倉情況。
（一）供求關(guān)系/籌碼供應(yīng)/利好
上證報(bào)《證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格審核上市公司再融資方案》“上市公司應(yīng)慎重考慮籌資規(guī)模和時(shí)機(jī)，慎重考慮投資者承受能力
證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核三處負(fù)責(zé)人習(xí)龍生：
●證監(jiān)會(huì)在受理再融資申請(qǐng)后，上市公司再融資方案的必要性與可行性、合規(guī)性以及市場(chǎng)接受情況均包括在審核標(biāo)準(zhǔn)之中。
●有的公司一提再融資規(guī)模就是幾百億元，列上一堆項(xiàng)目，而我們要根據(jù)行業(yè)情況對(duì)此進(jìn)行分析，公司是否真的需要這么多錢？
●金融、地產(chǎn)公司融資不能光指望資本市場(chǎng)，應(yīng)考慮多渠道充實(shí)資本金。再融資必要性是審核重點(diǎn)之一。
●目前尚未采取行政手段干預(yù)公司融資方案。但是我們提醒上市公司，發(fā)行、再融資不應(yīng)是圈錢行為。上市公司應(yīng)慎重考慮籌資規(guī)模和時(shí)機(jī)，慎重考慮投資者承受能力?！薄八赋?，市場(chǎng)約束正在發(fā)揮作用。比如，在平安、浦發(fā)之后，很少再有公司公布大額融資計(jì)劃，‘前段時(shí)間，一家業(yè)績(jī)和基本面都很好的公司公布了公開增發(fā)再融資方案，股價(jià)隨之連續(xù)下跌，這就是市場(chǎng)在發(fā)揮約束作用。還有某公司擬定了相關(guān)計(jì)劃，但是沒有公告，就是考慮了市場(chǎng)的接受程度?！?br /> 簡(jiǎn)評(píng)：上述政策吹風(fēng)很好。對(duì)于有關(guān)公司的巨額再融資預(yù)案，如果否決，對(duì)于市場(chǎng)構(gòu)成利好。
（二）行業(yè)動(dòng)態(tài)/一般性利空
上證報(bào)《房地產(chǎn)企業(yè)IPO募資不得用于買地》“證監(jiān)會(huì)發(fā)行部人士詳解房地產(chǎn)企業(yè)上市融資政策 。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部有關(guān)人士昨日在表示，中國證監(jiān)會(huì)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)通過IPO或借殼上市等方式，通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)。但對(duì)募集資金用于囤積土地、房源，或用于購買開發(fā)用地等的IPO，將不予核準(zhǔn)。 ”“不會(huì)限制房企IPO和再融資 ?！薄敖衲暌詠恚延袃杉移髽I(yè)IPO過會(huì)，目前IPO在審企業(yè)5家；再融資方面，今年已經(jīng)有4家實(shí)現(xiàn)再融資132億，還有3家已經(jīng)過會(huì)，正等待發(fā)行窗口，目前受理在審的還有15家。 ”
簡(jiǎn)評(píng)：對(duì)于房地產(chǎn)板塊，構(gòu)成一般性負(fù)面影響。但是，從上交所指南針贏富數(shù)據(jù)看，上周下半段以來，市場(chǎng)主力基金和券商，已經(jīng)連續(xù)在有關(guān)的個(gè)別房地產(chǎn)股、個(gè)別金融股上增倉。這是值得關(guān)注的跡象。
（三）機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)/利好
上證報(bào)《新基金打響入市第一槍》“股票基金建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力昨正式入市，南方盛元紅利基金也可望近日建倉。”“前日宣告成立的募集規(guī)模46億元的股票基金——建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力基金，昨日進(jìn)入正式建倉階段，成為了2008年第一只入市的股票型新基金?！薄敖邮苡浾卟稍L時(shí)表示，經(jīng)過連續(xù)恐慌性下跌之后，目前市場(chǎng)的長(zhǎng)期價(jià)值已經(jīng)出現(xiàn)，因此該基金選擇此時(shí)入市是一種主動(dòng)性的行為。一些市場(chǎng)人士也認(rèn)為，新基金逐步入市建倉有望在一定程度上緩解股票市場(chǎng)的資金壓力。”
上證報(bào)《主力機(jī)構(gòu)殺入權(quán)重股》“從指南針贏富深度行情提供上證所授權(quán)數(shù)據(jù)中看到，3月18日，也就是在這兩天行情反彈之前，券基等機(jī)構(gòu)主力認(rèn)識(shí)到持續(xù)的下跌使得藍(lán)籌股的投資價(jià)值凸顯，基金增持滬市流通市值前100位個(gè)股中的61只，增持品種中排名第一的就是中國石油，本周頭兩天中買入15.1659億元，賣出3.522億元，合計(jì)凈買入11.6439億元，流通股占盤比也從上周末的7.94%提高至9.58%。其他主要增倉品種有煤炭類的中國神華、中煤能源、潞安環(huán)能、蘭花科創(chuàng)，這些都是基金上周已增倉品種；金融股有工商銀行、中國銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、中國平安、中國太保等，幾乎所有銀行股都一網(wǎng)打盡；其他還有長(zhǎng)江電力、大秦鐵路、武鋼股份、貴州茅臺(tái)等。 ”
簡(jiǎn)評(píng)：今年來陸續(xù)批復(fù)的10余只基金的近千億增量資金規(guī)模對(duì)于老基金來說，并不是水中月鏡中花，中期底部的形成由此獲得有效支撐。 本欄繼續(xù)認(rèn)為：3503～3664點(diǎn)的區(qū)域，將構(gòu)成短線的支撐區(qū)。

　?。ㄋ模┹浾搫?dòng)態(tài)/利好
上證報(bào)《大盤振幅近10% 抄底資金導(dǎo)演“單針探底”》、《浦發(fā)銀行股價(jià)明顯被低估》、《反彈之前 主力機(jī)構(gòu)殺入權(quán)重股》、《萬科A最值得長(zhǎng)期投資的地產(chǎn)股》、《中國平安內(nèi)含價(jià)值增長(zhǎng)快于保費(fèi)》、《深發(fā)展A有望實(shí)現(xiàn)“美麗轉(zhuǎn)身”》、《短線無機(jī)構(gòu)看空》
簡(jiǎn)評(píng)：從上述主流媒體的一系列文章看，輿論導(dǎo)向在組織看多做多的文章，是否體現(xiàn)了監(jiān)管層的意圖，耐人尋味
[B] 開盤必讀[/B]
1、證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格審核上市公司再融資方案
——中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核三處負(fù)責(zé)人昨日在表示，證監(jiān)會(huì)在受理再融資申請(qǐng)后，上市公司再融資方案的必要性與可行性、合規(guī)性以及市場(chǎng)接受情況均包括在審核標(biāo)準(zhǔn)之中。證監(jiān)會(huì)將針對(duì)上述問題進(jìn)行嚴(yán)格審核。發(fā)行部審核三處是證監(jiān)會(huì)審核上市公司再融資申請(qǐng)的主管處之一。
——證監(jiān)會(huì)在受理再融資申請(qǐng)后，上市公司再融資方案的必要性與可行性、合規(guī)性以及市場(chǎng)接受情況均包括在審核標(biāo)準(zhǔn)之中。
——有的公司一提再融資規(guī)模就是幾百億元，列上一堆項(xiàng)目，而我們要根據(jù)行業(yè)情況對(duì)此進(jìn)行分析，公司是否真的需要這么多錢？
——金融、地產(chǎn)公司融資不能光指望資本市場(chǎng)，應(yīng)考慮多渠道充實(shí)資本金。再融資必要性是審核重點(diǎn)之一。
——目前尚未采取行政手段干預(yù)公司融資方案。但是我們提醒上市公司，發(fā)行、再融資不應(yīng)是圈錢行為。上市公司應(yīng)慎重考慮籌資規(guī)模和時(shí)機(jī)，慎重考慮投資者承受能力。
——提出再融資議案并履行相應(yīng)的決策程序，屬于公司自主行為?！暗亲C監(jiān)會(huì)將從另一個(gè)角度來審視，即上市公司董事會(huì)提出大型融資計(jì)劃，一定要注意市場(chǎng)情況和自身實(shí)際需求?！?br /> （我始終不渝地反對(duì)平安、浦發(fā)的巨額增發(fā)方案！我對(duì)中國證監(jiān)會(huì)充滿信心，我自始至終都不相信中國證監(jiān)會(huì)會(huì)通過平安、浦發(fā)的巨額增發(fā)方案?。?br /> 2、平安董事長(zhǎng)稱融資無時(shí)間表對(duì)投資者表抱歉
中新社上海3月20日電中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行馬明哲，今天在上海就平安巨額融資引發(fā)資本市場(chǎng)爭(zhēng)議之事解釋說，平安融資是為了擴(kuò)充旗下子公司的資本金，目前融資還沒有準(zhǔn)確的時(shí)間表。他并對(duì)投資平安股票虧損的投資者“表示抱歉”。（我一再奉勸中國平安還市場(chǎng)一個(gè)利好！一個(gè)偉大的企業(yè)除了融資還有比這更重要的東西?。?br /> 3、美股周四大幅飆升道指上漲越過260點(diǎn)
本周是美股四周來首次上漲，美聯(lián)儲(chǔ)采取的措施以及大宗商品期貨價(jià)格的下跌減輕了投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂。
道指最終上漲了261.66點(diǎn)，漲幅為2.16%；納指上漲了48.15點(diǎn)，漲幅為2.18%；標(biāo)準(zhǔn)普爾上漲了31.09點(diǎn)，漲幅為2.39%。原油合約下跌了70美分，至每桶101.84美元。黃金期貨下跌了25.30美元，收盤每盎司920美元。（我昨日試著對(duì)美國股市進(jìn)行了預(yù)測(cè)，我在昨天的“早8點(diǎn)”上說：“今日美股的大跌是受商品期貨板塊的暴跌拖累，其實(shí)股票市場(chǎng)與商品期貨市場(chǎng)應(yīng)該呈“翹翹板效應(yīng)”，從這點(diǎn)來說，明日美股有望重拾升勢(shì)?！绷?，據(jù)我查找資料，美國股市本周五因“耶穌受難日”而休市一天。港股昨日大跌，但已經(jīng)被幾小時(shí)前美股的大漲消化，今日港股當(dāng)然看漲?。?br /> 4、人民幣08年第25次創(chuàng)新高
　　昨日早盤，人民幣兌美元高開136點(diǎn)，一舉突破7.06關(guān)口，創(chuàng)匯改以來新高，為08年以來第25次創(chuàng)新高。？（中國證券市場(chǎng)對(duì)人民幣持續(xù)升值的麻木已經(jīng)到了“駭人聽聞”的地步！這也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉紀(jì)鵬教授感到對(duì)跌破4000點(diǎn)非常不理解，他提醒國人“世界各金融大國的熱錢正洶涌澎湃地向中國涌來，如果錯(cuò)失機(jī)遇，那么中國仍然要扮演給強(qiáng)國打工的角色！”）
5、新基金打響入市第一槍
經(jīng)歷了連續(xù)大跌之后，股市終于迎來了新鮮血液。前日宣告成立的募集規(guī)模46億元的股票基金——建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力基金，昨日進(jìn)入正式建倉階段，成為了2008年第一只入市的股票型新基金。另一只股票基金——南方盛元紅利基金3月18日也已完成募集，預(yù)計(jì)規(guī)模將超過60億元，近日也將入市。（昨日的驚天大逆轉(zhuǎn)或許如我昨天中午所說“似有國家隊(duì)進(jìn)場(chǎng)”，兩只小小的基金沒這么大的能量?。?br /> 6、房地產(chǎn)企業(yè)IPO募資不得用于買地
中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部有關(guān)人士昨日在表示，中國證監(jiān)會(huì)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)通過IPO或借殼上市等方式，通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)。但對(duì)募集資金用于囤積土地、房源，或用于購買開發(fā)用地等的IPO，將不予核準(zhǔn)。（開個(gè)玩笑，這樣中國的高樓大廈就會(huì)越來越多了！另，房地產(chǎn)龍頭萬科2007年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入355.3億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤48.4億元，同比分別增長(zhǎng)98.3和110.8%，每股收益0.73元，剔除攤薄因素后較上年增長(zhǎng)87.18%，每10股派送1元轉(zhuǎn)增6股?。?br /> 7、：為了公平資本利得稅應(yīng)該征
據(jù)南方周末記者報(bào)道：現(xiàn)在，國家收印花稅，證券公司收手續(xù)費(fèi)，證交所收管理費(fèi)，但是，多數(shù)國家收取的資本利得稅，我國目前還沒有考慮征收。我曾經(jīng)說過，應(yīng)當(dāng)征收資本利得稅。這是為了整個(gè)社會(huì)的公平而遏制暴利和過度投機(jī)！你想，一年收入兩萬四的人就要交納個(gè)人所得稅，而炒房炒股賺幾十萬、上百萬的人一點(diǎn)稅都不交，這合理么？如果要收資本利得稅，必須堅(jiān)持兩條原則，第一條原則就是保護(hù)中小投資者，也就是起征點(diǎn)要高，比如說月收入五萬元以上，另外一個(gè)就是要鼓勵(lì)長(zhǎng)期持股，如果你持股一年以上再賣，可以減收，甚至免收。（據(jù)3月13日《金融投資報(bào)》報(bào)道，一記者對(duì)著準(zhǔn)備離開的范福春大聲問道：“有沒有可能用資本利得稅來代替印花稅呢？”聽到這一問題，已經(jīng)進(jìn)入會(huì)場(chǎng)的范福春趕緊回過頭來叮囑記者：“這是聳人聽聞的，沒有聽說過，你們可千萬不要報(bào)道這種讓人感到心驚肉跳的新聞！千萬不要報(bào)道，投資者最害怕這種新聞了。”另，據(jù)今日中國證券報(bào)報(bào)道，“原全國人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、北國際金融論壇昨日表示，股市當(dāng)前大幅震蕩是在深度調(diào)整，但牛市并未結(jié)束，而是由快牛轉(zhuǎn)入慢牛階段?！保?br /> 8、基金：最壞的時(shí)間可能已經(jīng)過去
在A股市場(chǎng)持續(xù)大幅震蕩背景下，基金公司普遍表示，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)市盈率已步入合理區(qū)域，中國經(jīng)濟(jì)及A股市場(chǎng)的基本面沒有變化，應(yīng)避免陷入恐慌，盲目殺跌，最壞的時(shí)間可能已經(jīng)過去。綜合來看，消費(fèi)領(lǐng)域、新能源和節(jié)能減排等行業(yè)領(lǐng)域成為基金一致看好的投資方向。（如果能在3600--3800點(diǎn)筑底成功，今年“去香格里拉”還是有希望的?。?br /> 9、基金業(yè)一月份總規(guī)模減少83億份
本輪基金凈贖回的苗頭，在2008年一月已經(jīng)顯露了出來。
來自證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的最新統(tǒng)計(jì)信息顯示，截至2008年1月，59家基金管理公司旗下347只基金的規(guī)模份額總計(jì)為22256.76億份。相比上月減少了近83.08億份。這是自2007年1月以來，基金行業(yè)管理規(guī)模首度出現(xiàn)月度負(fù)增長(zhǎng)。（這應(yīng)該成為研判大勢(shì)的最重要指標(biāo)，估計(jì)二月份、三月上中旬基金業(yè)的總規(guī)模減少得更加厲害；同時(shí)這也是我們判斷會(huì)不會(huì)救市的重要依據(jù)?。?br /> [B] 6大機(jī)構(gòu)揭密后市行情 底部需多次震蕩筑成[/B]
底部需多次震蕩筑成
我們預(yù)計(jì)指數(shù)將維持在3800點(diǎn)上下波動(dòng)。個(gè)股結(jié)構(gòu)性調(diào)整，新的熱點(diǎn)在醞釀之中，部份價(jià)值型股票跌出了機(jī)會(huì)，它們筑底的過程就是市場(chǎng)筑底的過程，如果沒有重大政策利好，市場(chǎng)不會(huì)以持續(xù)上漲、大幅反轉(zhuǎn)的方式回升，底部需要多次震蕩后才能筑成。而中小盤題材股行情處于分化期，大多數(shù)此類個(gè)股將逐波下跌，短線反彈高度有限，其中蘊(yùn)著較大的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。真正具備良好成長(zhǎng)性的中小盤股將脫穎而出，與一批超跌后價(jià)值凸現(xiàn)的價(jià)值型股票一起成為下一階段的市場(chǎng)熱點(diǎn)。在垃圾題材股行情逐漸降、市場(chǎng)醞釀新的熱點(diǎn)的過程中，個(gè)股結(jié)構(gòu)性分化局面下多空分歧難免較大。廣州萬隆
震蕩回升將成主旋律
昨日盤面上逆勢(shì)下調(diào)的個(gè)股寥寥無幾，說明市場(chǎng)繼續(xù)回升的基礎(chǔ)十分牢固。值得注意的是，奧運(yùn)、創(chuàng)投、農(nóng)林牧漁等強(qiáng)勢(shì)群體也紛紛大幅上揚(yáng)，這對(duì)重聚人氣十分有利，并增添了近日繼續(xù)上攻的可能。
從股指運(yùn)行看，雖然兩市主要股指（深證成指除外）昨日再創(chuàng)調(diào)整新低，但市場(chǎng)卻形成極明顯的探底回升態(tài)勢(shì)，5日均線由此也失而復(fù)得，日線還收出帶有很長(zhǎng)下影的大陽線，說明市場(chǎng)下檔支撐相當(dāng)強(qiáng)勁有力，這對(duì)近日兩市繼續(xù)震蕩上攻也非常有利。尤其值得注意的是，無論大盤漲跌，日成交額在本周四天內(nèi)都保持逐漸放大之勢(shì)，這與股指創(chuàng)新低也就產(chǎn)生了較明顯的背離，表明市場(chǎng)已對(duì)目前位置屬于底部區(qū)域這一事實(shí)逐漸達(dá)成了共識(shí)，“量在價(jià)先”的股諺也將在近期再次得到驗(yàn)證，這就意味著震蕩回升很可能將成為近期市場(chǎng)的主旋律。北首證
階段性底部已經(jīng)探明
昨日上證指數(shù)慣性下探至3516點(diǎn)，隨后股指震蕩回升，個(gè)股普遍反彈，多方絕地反攻，日K線報(bào)以帶長(zhǎng)下影的陽線，顯示階段性底部已探明。從短線來看，經(jīng)過持續(xù)的暴跌之后，市場(chǎng)超跌反彈欲望強(qiáng)烈，尤其是日K線再現(xiàn)長(zhǎng)下影線，顯示短線的做空風(fēng)險(xiǎn)已得到了充分的釋放，市場(chǎng)多方展開絕地反攻，同時(shí)盤中量能也開始放大，短線市場(chǎng)曙光再現(xiàn)，市場(chǎng)壓抑已久的做多欲望可能由此爆發(fā)。
目前大盤的階段性底部已探明，個(gè)股板塊理應(yīng)有個(gè)自救的過程，后市大盤有望延續(xù)超跌反彈行情，4000點(diǎn)將是反彈的第一道坎，倉位較輕者可逢盤中寬幅震蕩時(shí)少量參與。九鼎德盛 朱慧玲
個(gè)股分化將十分明顯
昨日滬深兩市呈現(xiàn)罕見的巨幅震蕩，上下振幅將近10％，在如此大的振幅中，超級(jí)權(quán)重股中石油起到了決定性的作用。昨日上證指數(shù)最低點(diǎn)3516點(diǎn)即為中石油復(fù)牌后的杰作。由于上證指數(shù)瞬間觸及了市場(chǎng)普遍預(yù)期的調(diào)整目標(biāo)，引起搶反彈資金的介入屬于情理之中的事，因而昨天兩市的先抑后揚(yáng)行情并不能說明真正的轉(zhuǎn)折時(shí)機(jī)已到，此時(shí)投資者仍要保持理性，既不要選擇亂割肉，也不要選擇亂搶反彈。后市成敗的關(guān)鍵仍是個(gè)股，在大盤企穩(wěn)后，個(gè)股的分化仍將十分明顯，后市選股仍以大消費(fèi)、成長(zhǎng)股為方向。東海證券王興俊
反彈力度關(guān)鍵看量能
整體來看，周四市場(chǎng)大舉反攻，但絕大多數(shù)個(gè)股仍屬于超跌反彈性質(zhì)，
盤中反彈伴隨的成交量較低，反映了買盤信心的不足，整體仍具技術(shù)性反彈的意味，盤中震蕩加大的同時(shí)也使得做多量能有所消耗，總體量能的不足說明場(chǎng)外觀望資金尚未大規(guī)模入市，后期量能的保持及消息面的明朗是反彈繼續(xù)的關(guān)鍵，建議投資者在目前還是以短線策略為主。民生證券 徐琤
逢低分批建倉藍(lán)籌股
從成交量看，昨天午后市場(chǎng)在延續(xù)反彈過程中量能有所放大，但是整體量能水平顯然仍不足以推動(dòng)市場(chǎng)真正走強(qiáng)，而且其中不乏有抄底游資介入，在短線上漲之后大盤難免出現(xiàn)獲利回吐；從走勢(shì)上看，3500點(diǎn)可以說是大多數(shù)投資者的心理底線，但在當(dāng)前市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)的背景下，短線不排除再度下探的可能性；從K線上看，周四日K線收出一根下影線較長(zhǎng)的小陽線，中期底部似乎已明朗，但上方的壓力仍然不小。個(gè)人認(rèn)為，投資者對(duì)于市場(chǎng)的反彈高度不宜盲目樂觀，近期市場(chǎng)更可能在此區(qū)域附近震蕩整理完成筑底。操作上，在大盤沒有成功走出下降通道前，建議投資者立足短線，波段操作為宜?？煞甑头峙▊}投資價(jià)值已經(jīng)開始顯現(xiàn)的藍(lán)籌股。寧波海順 汪禮建

作者： 好色仙人 2008-3-21 7:30:04

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