主題：廣發(fā)證券：給予交通銀行“持有”評級

今日廣發(fā)證券發(fā)布報告，給予交通銀行( 601328.sh）“持有”評級。報告指出，公司營業(yè)收入和凈利潤增長超出業(yè)務(wù)規(guī)模增長，同時 ROA、ROE 保持平穩(wěn)上升態(tài)勢。主要的業(yè)績增長來源是利差息差擴大、稅收和費用成本下降、手續(xù)費收入保持高增長。稅收、費用負擔(dān)分別下降 4.21%、1.69%，息差擴大 0.36%，利差擴大 0.3%。中間業(yè)務(wù)占比提升 0.97%，其中代理結(jié)算、托管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)收入分別增長 88.16%、99.44%、183%，中間業(yè)務(wù)收入增長受資本市場影響波動較小。

　　分析師同時指出，公司多元業(yè)務(wù)以及國際化發(fā)展成效顯著，信托、租賃、銀行、基金業(yè)務(wù)穩(wěn)步拓展業(yè)務(wù)，市場影響力逐步提升，新加坡、首爾兩家分行通過貿(mào)易融資以及掉期等新業(yè)務(wù)品種成功規(guī)避次貸風(fēng)險，同時新建法蘭克福和澳門分行，多元業(yè)務(wù)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模擴張迅速。



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