主題：浦發(fā)銀行：各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn) 稅改帶來(lái)業(yè)績(jī)大幅提升

我們認(rèn)為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，稅改因素將大幅提高公司08 年業(yè)績(jī)，上調(diào)對(duì)公司08、09 年的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2007 年、2008 年、2009 年每股收益分別為1.18 元、2.55 元、3.48 元，每股凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)為6.62 元、8.66 元、11.44 元。

　　目標(biāo)價(jià)格區(qū)間為62.6 元-69.6 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。我們認(rèn)為公司09 年合理PE 范圍在18X-20X，目標(biāo)價(jià)格區(qū)間為62.6 元-69.6 元，對(duì)應(yīng)的09 年P(guān)B 范圍為5.5X-6.1X，目前估值處于行業(yè)較低水平，建議關(guān)注估值優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。




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