主題：南鋼股份：具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力

看好南鋼的長(zhǎng)期發(fā)展前景，目前股價(jià)下南鋼股份(3.76,-0.21,-5.29% )的估值已經(jīng)具備長(zhǎng)期吸引力，原因在于：1)民營(yíng)企業(yè)屬性使其具備行業(yè)內(nèi)較高的經(jīng)營(yíng)管理水平。2)目前南鋼母公司南鋼聯(lián)仍存在高盈利的資產(chǎn)，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)這部分資產(chǎn)將在合適時(shí)機(jī)注入上市公司；3)復(fù)星集團(tuán)正立足于參與國(guó)內(nèi)鋼鐵的兼并重組，未來這些資產(chǎn)也存在整體上市的可能。

　　盈利預(yù)測(cè)：由于長(zhǎng)材盈利的明顯下降，南鋼股份下半年盈利將略有下降，預(yù)計(jì)2008年公司可實(shí)現(xiàn)每股收益0.58元，目前股價(jià)下對(duì)應(yīng)6.9倍2008P/E和1.4倍P/B，我們維持公司增持評(píng)級(jí)。



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