主題：中國(guó)銀行業(yè)引進(jìn)外資 機(jī)制重塑和品質(zhì)鍛造

　　引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，是中國(guó)銀行(601988 )業(yè)引進(jìn)外資的兩種方式與途徑。中國(guó)交通銀行(601328, )、中國(guó)建設(shè)銀行(601939 )、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行(601398 )和其他一些商業(yè)銀行先后引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者，相繼在香港聯(lián)交所或同時(shí)在國(guó)內(nèi)證券交易所掛牌上市，充分實(shí)現(xiàn)了國(guó)有股權(quán)大幅增值，并相繼在IPO中創(chuàng)造了許多項(xiàng)亞洲及全球第一，中國(guó)銀行業(yè)引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市取得了巨大成功。

　　在沒有引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者及沒有上市以前的中國(guó)銀行業(yè)，特別是原四大國(guó)有商業(yè)銀行，由于銀行業(yè)本身的特殊性及在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，一直受著嚴(yán)格的管制。保持銀行業(yè)謹(jǐn)慎的穩(wěn)定，一方面為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的改革開放創(chuàng)造了條件，不至于出現(xiàn)太大的亂子甚至是社會(huì)危機(jī)，可以說在那些年中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開放及增長(zhǎng)的過程中，中國(guó)銀行業(yè)做出了巨大貢獻(xiàn)。但另一方面，卻使得中國(guó)銀行業(yè)的改革開放滯后于經(jīng)濟(jì)的改革開放，銀行業(yè)的機(jī)制與市場(chǎng)化程度，并沒有隨著經(jīng)濟(jì)的改革開放而得到重塑和提高。銀行效率低下，行政干預(yù)嚴(yán)重，資源配置不合理，不良資產(chǎn)率很高。銀行業(yè)已經(jīng)成為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)，既影響著整個(gè)經(jīng)濟(jì)資源配置的效率，其自身也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，且風(fēng)險(xiǎn)程度甚至在不斷地累積。

　銀行體系如不進(jìn)行及時(shí)有效治理，由于其高負(fù)債性，就極易引發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，極有可能發(fā)生像其他新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家曾經(jīng)經(jīng)歷過的金融危機(jī)。如果發(fā)生這樣的情況，不僅國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的局面有可能中斷，而且可能危及整個(gè)社會(huì)的安全與穩(wěn)定。在當(dāng)時(shí)的背景下，中國(guó)銀行業(yè)伴隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革，對(duì)銀行業(yè)的改革也進(jìn)行了積極的探索，進(jìn)行過各種嘗試，但其收效都不明顯，舊有體制格局及其固有的弊端沒有從根本上改變，一系列帶有制度性、體制性的問題沒有得到實(shí)質(zhì)性地解決。而隨著時(shí)間的推移，中國(guó)銀行業(yè)由此累積的風(fēng)險(xiǎn)就可能更大，由此造成的損失與危害也就可能更大。

　　2001年12月我國(guó)加入世貿(mào)組織，承諾包括金融在內(nèi)的對(duì)外進(jìn)行更多的開放，其蘊(yùn)涵的明確目的，就是要以金融的對(duì)外開放促進(jìn)金融的改革。隨著金融業(yè)對(duì)外全面開放寬限期結(jié)束的臨近，中國(guó)銀行業(yè)改革的迫切性更加緊迫，已不允許中國(guó)銀行業(yè)用太多的時(shí)間，去探索與嘗試其他難以明確效果的方法。這樣，引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就被認(rèn)為是能促進(jìn)金融體制與機(jī)制根本性轉(zhuǎn)變、實(shí)現(xiàn)金融健康發(fā)展的最有效最直接的途徑和手段。

　　第一，能有效解決長(zhǎng)期困擾中國(guó)銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行一直難以解決的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)規(guī)范問題

　　適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代銀行及公司制度，最本質(zhì)的特征就是具有清晰的產(chǎn)權(quán)界定和多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。而原國(guó)有商業(yè)銀行不僅一直沒有人格化的產(chǎn)權(quán)主體，產(chǎn)權(quán)界定不清，而且所屬主體也是單一的，即為“公有”這樣一個(gè)模糊的主體。這是國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)制性缺陷的根本問題所在，不對(duì)這一問題進(jìn)行突破，中國(guó)銀行業(yè)的改革將難以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　解決這一問題，雖然也可以通過國(guó)內(nèi)不同產(chǎn)權(quán)的結(jié)合，實(shí)行股份制改造，解決產(chǎn)權(quán)不清和單一化的產(chǎn)權(quán)問題，實(shí)現(xiàn)人格化的產(chǎn)權(quán)主體，但其產(chǎn)權(quán)約束，受國(guó)內(nèi)的政治、體制、文化、道德以及法律等因素的影響與局限，往往不十分有效，資本化程度不徹底，在國(guó)際上也難以取得認(rèn)同。許多已上市的國(guó)內(nèi)股份制企業(yè)，經(jīng)營(yíng)績(jī)效不理想，甚至危機(jī)四伏，就是一個(gè)一個(gè)例證。而通過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就可以使產(chǎn)權(quán)界定與約束放在國(guó)際的標(biāo)準(zhǔn)與背景之下，使資本及法律的約束更加的強(qiáng)化，就可以實(shí)現(xiàn)真正的資本化，從真正意義上解決與規(guī)范產(chǎn)權(quán)問題。

　　第二，可以促使中國(guó)銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)更加完善

　　建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)，這是現(xiàn)代銀行及公司制度的又一明顯特征。雖然不引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，我們也可以建立起一個(gè)類似的公司治理結(jié)構(gòu)，但源于同樣的國(guó)情因素，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)不一定十分有效，也難以做到完善，這一點(diǎn)也同樣為國(guó)內(nèi)許多股份制改造以后的公司不健全的公司治理結(jié)構(gòu)所證明。

　　而引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市情況就不同了。首先，要成功引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就必須按照國(guó)際公司治理及上市公司標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范的要求，建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)。其次，引進(jìn)了國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，從一定意義上說，也引進(jìn)了公司治理的成功經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)做法。引入的國(guó)外戰(zhàn)略投資者和海外股權(quán)所有者參與股東大會(huì)，派出董事進(jìn)入董事會(huì)，并影響或參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，不僅使相關(guān)制度和制約機(jī)制更加健全，而且也使戰(zhàn)略決策與重要事項(xiàng)議事程序更加嚴(yán)格和科學(xué)。既使股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層之間的關(guān)系及各方的權(quán)責(zé)定位更加明確，也使決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)制及其責(zé)任體系更加有效。

　　第三，可以促使中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步深化改革，使經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和管理水平有極大提高

　　引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就需要按照國(guó)際上市公司的要求與規(guī)范，對(duì)銀行的資產(chǎn)進(jìn)行清理與評(píng)估，實(shí)施財(cái)務(wù)重組，明確銀行發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)行內(nèi)部機(jī)構(gòu)的調(diào)整與重組，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范與內(nèi)控體系，進(jìn)一步深化內(nèi)部各項(xiàng)改革。這既是一個(gè)按照國(guó)際先進(jìn)水平的標(biāo)準(zhǔn)化過程，更是一個(gè)品質(zhì)鍛造和經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)與管理水平的提升過程。

　　

從中國(guó)建設(shè)銀行來說，在這一過程之中及這前，制定了更加明確的發(fā)展戰(zhàn)略和愿景目標(biāo)；進(jìn)行組織機(jī)構(gòu)改革，按照效率和權(quán)責(zé)明晰的原則，完成了總行及各級(jí)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)的設(shè)置和工作流程，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，實(shí)行扁平化和專業(yè)化管理；改進(jìn)薪酬分配制度，深化人力資源管理改革，進(jìn)一步完善激勵(lì)約束機(jī)制；完善以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的科學(xué)考核管理體制，推廣關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)資本約束等國(guó)際先進(jìn)的管理工具，加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算和成本控制，使財(cái)務(wù)管理體系和業(yè)績(jī)考核體系具有了國(guó)際先進(jìn)性；強(qiáng)化專職信貸審批人制度和問責(zé)制，推行風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理；實(shí)現(xiàn)審計(jì)體制垂直管理，明確總審計(jì)師和各級(jí)審計(jì)機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)及報(bào)告路線，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，等等。

　　第四，可以極大提高中國(guó)銀行業(yè)的公信力和品牌價(jià)值，改變國(guó)際上對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的看法
　　如果不經(jīng)過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市的過程，由于中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外信息披露、透明度、資產(chǎn)質(zhì)量及經(jīng)營(yíng)管理等方面存在的問題，雖然同為銀行業(yè)，但并不為國(guó)際的同業(yè)所認(rèn)可和接受，中國(guó)銀行業(yè)也難以面對(duì)國(guó)際銀行業(yè)，進(jìn)行同臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)和展開業(yè)務(wù)的合作與交流。同樣，如果不經(jīng)過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市這樣的過程，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范的運(yùn)用，并為國(guó)際銀行界所認(rèn)同，將還會(huì)有相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的路要走。但通過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就大大地加速了這一過程。

　　從中國(guó)建設(shè)銀行來說，為了引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，聘請(qǐng)了審計(jì)、會(huì)計(jì)、投資銀行、法律、公關(guān)等多家國(guó)際與國(guó)內(nèi)擁有很高信譽(yù)的中介機(jī)構(gòu)，運(yùn)用國(guó)際化、專業(yè)化的水準(zhǔn)和嚴(yán)格規(guī)范的操作，全面地進(jìn)行了外部審計(jì)，實(shí)施盡職調(diào)查，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況、投資價(jià)值及潛在風(fēng)險(xiǎn)分析，實(shí)施財(cái)務(wù)重組，各項(xiàng)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息的清理、重構(gòu)及運(yùn)作程序，都在法律和監(jiān)管部門的體系框架之內(nèi)，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做到符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，這就使建設(shè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、合規(guī)性和可信性得到了極大的增強(qiáng)，建設(shè)銀行的市場(chǎng)透明度及公信力得到了極大的增強(qiáng)，從而為市場(chǎng)與廣大投資者所接受和認(rèn)可，為國(guó)際社會(huì)所接受和認(rèn)可。

　　而國(guó)外戰(zhàn)略投資者的加入以及在海外上市，其“信號(hào)影響”效應(yīng)，無疑又從另一方面改變了世界對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的看法，提高了國(guó)際投資者及國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的信心，使得中國(guó)銀行業(yè)的品牌價(jià)值和在國(guó)際社會(huì)中的聲譽(yù)得到極大的提升。

　　第五，可以為中國(guó)銀行業(yè)建立更為強(qiáng)有力的監(jiān)督和約束，同時(shí)也分散了國(guó)家和銀行業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)

　　由于銀行業(yè)是一個(gè)高負(fù)債、本身就是經(jīng)營(yíng)貨幣的行業(yè)，決定了銀行業(yè)既具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性，而承受風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力又比其他企業(yè)要低，一家銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果，往往會(huì)超過對(duì)其自身的影響，極易可能對(duì)整個(gè)金融體系造成沖擊與危害，引發(fā)系統(tǒng)性的危機(jī)，甚至導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，以至于產(chǎn)生嚴(yán)重的政治危機(jī)。因而，對(duì)銀行業(yè)來說，就需要有比其他類型的企業(yè)更強(qiáng)有力的內(nèi)外部監(jiān)督和約束機(jī)制，來有效發(fā)現(xiàn)、控制與化解潛在及已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就把銀行業(yè)置于國(guó)際較完善的資本市場(chǎng)之中，受到排除了國(guó)情因素的國(guó)際規(guī)范的嚴(yán)格監(jiān)管與約束。不僅有更強(qiáng)有力的建立在國(guó)外產(chǎn)權(quán)之上的股東約束、完善有效的公司治理結(jié)構(gòu)約束，更有來自國(guó)際市場(chǎng)的約束、國(guó)際公眾的約束以及國(guó)際媒體的監(jiān)督，從而就能使中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理更透明、更合理、更科學(xué)、更符合法律規(guī)范和國(guó)際慣例，更有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行業(yè)的安全運(yùn)行。因而，從這一角度說，引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，恰恰是分散了國(guó)家和銀行所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第六，可以直接促使中國(guó)銀行業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)，進(jìn)入國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)

　　由于長(zhǎng)期的體制性問題及其制約，特別是中國(guó)的原國(guó)有商業(yè)銀行不具有適應(yīng)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力，更不用說具有國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)能力了。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化程度在快速提高，要求必須有具有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力的銀行業(yè)與之相適應(yīng)，提供具有國(guó)際化水準(zhǔn)的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)支持。引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市直接使中國(guó)銀行業(yè)站在了國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)上，直接感受接觸國(guó)際銀行管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，從而直接提高中國(guó)銀行業(yè)的內(nèi)在品質(zhì)和在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，這對(duì)中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步走向國(guó)際市場(chǎng)具有非常重要的意義。

　　第七，可以促使中國(guó)銀行業(yè)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，形成先進(jìn)的金融服務(wù)文化及促使中國(guó)銀行業(yè)生態(tài)環(huán)境的改變

　　改革開放以來，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)觀念有了一些變化，但與市場(chǎng)化與國(guó)際化的要求還有相當(dāng)大的差距?！肮偕獭蔽幕?、“關(guān)系”文化、根植于中國(guó)的落后的傳統(tǒng)意識(shí)與觀念，還相當(dāng)嚴(yán)重。通過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，一是在重組上市過程中，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)實(shí)在在地了解到了很多國(guó)際銀行的理念和技術(shù)，培養(yǎng)和鍛煉了管理隊(duì)伍，促進(jìn)了員工思想意識(shí)的轉(zhuǎn)變，所積累的經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)生的作用，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步改革、強(qiáng)化管理和規(guī)范運(yùn)行也必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響；二是引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，使中國(guó)銀行業(yè)面對(duì)國(guó)際社會(huì)，面對(duì)來自各方面的投資者，不得不時(shí)時(shí)刻刻保持著轉(zhuǎn)變觀念與意識(shí)的壓力，以便以先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和技術(shù)，切實(shí)改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)，力爭(zhēng)拿出一份更為出色的成績(jī)單；三是國(guó)外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入和參與所遵循的國(guó)際共同的經(jīng)營(yíng)理念和信貸文化，將直接改變著中國(guó)銀行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式和意識(shí)；四是改革開放的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，外資參與更有利于規(guī)范和理順銀企關(guān)系、銀政關(guān)系以及各種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，促進(jìn)社會(huì)信用的改進(jìn)、法律環(huán)境的改善及社會(huì)道德與國(guó)際化規(guī)范的提升，從而改變中國(guó)銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境。



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