主題：銀河證券：維持中海集運(yùn)“謹(jǐn)慎推薦”評級

中海集運(yùn)(601866)披露以1.36億/艘的價(jià)格向韓國現(xiàn)代船廠訂購5艘18400TEU船舶，合同總價(jià)款6.83億美元，合42.5億人民幣，該批船舶預(yù)計(jì)于2014年11月-2015年3月陸續(xù)交付。

國金證券[0.00% 資金 研報(bào)]

維持“增持”評級

歐線已邁入10000TEU+時(shí)代，主流公司船型未來將進(jìn)一步升級為13000TEU+，訂購行為說明公司未來仍會將歐線作為主戰(zhàn)場。并且此次訂購公司把握了低價(jià)造船時(shí)機(jī)，鎖定了船舶長期成本。未來公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營杠桿進(jìn)一步增加，業(yè)績相對于市場運(yùn)價(jià)的彈性也將逐步增強(qiáng)。預(yù)計(jì)公司2013-2015年凈利潤分別為2.47億元、4.58億元、14億元，維持“增持”投資評級。

銀河證券

維持“謹(jǐn)慎推薦”評級

公司此次訂船意在提升船隊(duì)競爭力，補(bǔ)充公司2014年之后的船隊(duì)訂單。更大的集裝箱船在裝載率較好情況下將更具市場競爭力，但如果歐洲經(jīng)濟(jì)在2014年之后仍然疲弱，新船投放將對歐線運(yùn)價(jià)形成顯著壓力。公司建船計(jì)劃長期將提升公司的競爭力，但短期對業(yè)績影響有限，暫時(shí)維持公司2013-2015年每股收益預(yù)測為0.01元、0.08元、0.18元，維持“謹(jǐn)慎推薦”投資評級。

迪森股份[-0.17% 資金 研報(bào)]：訂單釋放速度加快

迪森股份(300335)發(fā)布公告，公司與聯(lián)業(yè)織染(珠海)有限公司簽署了《供熱鍋爐節(jié)能減排項(xiàng)目協(xié)議》，投資總價(jià)值為1920 萬元。

光大證券[-0.79% 資金 研報(bào)]

維持“買入”評級 目標(biāo)價(jià)23元


繼4月底公告肇慶項(xiàng)目后，此次公司又公布聯(lián)業(yè)織染項(xiàng)目，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)厲以及環(huán)保執(zhí)法力度加大，公司有機(jī)會選擇更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。該項(xiàng)目初步測算ROE達(dá)到23%，同時(shí)期限比以往長達(dá)到20年，從現(xiàn)金流折現(xiàn)角度來看項(xiàng)目NPV增加。維持公司2013-2015年每股收益預(yù)測為0.64元、0.86元、1.15元，維持目標(biāo)價(jià)23元，予“買入”投資評級。

興業(yè)證券[-0.77% 資金 研報(bào)]

維持“增持”評級

近來公司訂單奔涌而出，僅僅按照最近3月至5月公告的訂單，預(yù)計(jì)2015年銷售量(折合BMF)為66.8萬噸，是2012年的1.09倍，等于再造一個(gè)迪森股份。此次聯(lián)業(yè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)年均可實(shí)現(xiàn)收入2600萬元-3400萬元(含稅)，項(xiàng)目銷售凈利率保持在15%左右。預(yù)計(jì)公司2013-2015年每股收益為0.50元、0.73元和1.05元，堅(jiān)定看好公司的發(fā)展前景，維持“增持”投資評級。

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