主題：包鋼稀土:收購集團礦堆,加大稀土開采力度


收購集團稀土礦堆,加大資源開采力度:公司擬以現(xiàn)金方式出資80514 萬元人民幣購買包鋼(集團)公司已開采的白云鄂博礦主、東礦稀土礦石600 萬噸。同時,公司擬現(xiàn)金出資200 萬元購買巴潤礦業(yè)擁有的已開采白云鄂博西礦稀土礦石10 萬噸,僅用于工業(yè)試驗,以備將來對西礦稀土資源開發(fā)利用。
資源價值較高:已開采主、東礦礦石系上世紀50 年代至70 年代初,受技術(shù)條件制約,包鋼集團主要使用富鐵礦入爐,對富含稀土的貧鐵礦進行堆存而形成。礦石總量為1489.14 萬噸,稀土平均品位為6.65%,稀土(REO)總含量為99.03 萬噸。公司此次收購其中的600 萬噸,每噸作價134.19 元。擬由分公司白云博宇每年處理100 萬噸礦石,年產(chǎn)26 萬噸64.5%品位的鐵精粉和5 萬噸50%品位的稀土精礦。
增厚公司業(yè)績:此次收購可有效加大公司對白云鄂博稀土資源的直接占有和開發(fā)力度,促進公司生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。白云博宇分公司生產(chǎn)出來的稀土精礦不直接對外銷售,除作為公司繼續(xù)提取稀土氧化物原料外,也可用于儲備。據(jù)經(jīng)審核的盈利預(yù)測顯示,預(yù)計每年營業(yè)收入7.3 億元,凈利潤1.72 億元,增厚每股收益0.07元。
投資建議:買入-B 投資評級,6 個月目標(biāo)價42 元。我們預(yù)計公司2012 年-2014 年的收入增速分別為-12.5%、37.8%、13.9%,凈利潤增速分別為-36.9%、54.9%、15.2%,給予買入-B 的投資評級,6 個月目標(biāo)價為42 元,相當(dāng)于2013 年30X 的動態(tài)市盈率。
風(fēng)險提示:稀土政策不及預(yù)期,下游需求低迷,國外供應(yīng)超預(yù)期
正文已結(jié)束，您可以按alt+4進行評論



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。