主題：包鋼稀土參股公司有望借殼上市


2012年09月28日 05:38 來源： 證券日?qǐng)?bào)
　　染指南方稀土欲擴(kuò)大“疆土”？

　　重組完后，包鋼稀土（600111）持有舜元地產(chǎn)6.67%股權(quán)，舜元地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)由房地產(chǎn)開發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥两?jīng)營

　　9月27日晚間，北方稀土龍頭企業(yè)包鋼稀土發(fā)布公告稱，公司的參股公司贛州晨光將與舜元地產(chǎn)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組。重組完成后，原包鋼稀土持有贛州晨光9.25%的股權(quán)將轉(zhuǎn)變?yōu)槌钟兴丛禺a(chǎn)6.67%的股權(quán)。

　　參股公司欲借殼上市

　　公告顯示，9月27日，包鋼稀土與舜元地產(chǎn)及贛州晨光其他股東黃平、贛州紅石礦業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中心等共同簽署了《資產(chǎn)置換協(xié)議》、《非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》，約定贛州晨光全體股東以所持有的贛州晨光全部股權(quán)作為注入資產(chǎn)，舜元地產(chǎn)以其擁有的除貨幣資金551.73萬元以外的全部資產(chǎn)及負(fù)債作為置出資產(chǎn)，兩者進(jìn)行等值資產(chǎn)置換，對(duì)于注入資產(chǎn)價(jià)值超過置出資產(chǎn)價(jià)值的差額部分，則由舜元地產(chǎn)向贛州晨光全體股東非公開發(fā)行股份購買。

　　資料顯示，舜元地產(chǎn)已于2007年4月30日停牌至今，停牌前一天的收盤價(jià)為4.72元/股，且未完成股權(quán)分置改革。之前公司因資不抵債，于2007年10月起實(shí)施破產(chǎn)重整，將全部資產(chǎn)拍賣清償債務(wù)，現(xiàn)第一、二大股東通過拍賣和重組獲得股權(quán)后，正尋求重組方。

　　另據(jù)具體方案來看，舜元地產(chǎn)擬置出資產(chǎn)為2.16億元，擬注入資產(chǎn)（贛州晨光）評(píng)估值為33.4億元，兩者差額為31.24億元。舜元地產(chǎn)擬以3.80元/股的發(fā)行價(jià)，向贛州晨光各股東合計(jì)發(fā)行8.22億股，其中包鋼稀土將持有約7605萬股，占舜元地產(chǎn)6.67%的股權(quán)。

　　本次交易完成后，舜元地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)將由房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥裂趸锓蛛x、稀土金屬（含稀土合金）冶煉、應(yīng)用以及稀土資源回收綜合利用業(yè)務(wù)。

　　公告還顯示，包鋼稀土2010年出資6934萬元對(duì)贛州晨光進(jìn)行增資擴(kuò)股，持有贛州晨光9.25%的股權(quán)。以贛州晨光此次評(píng)估值33.4億元為依據(jù)計(jì)算，包鋼稀土持有贛州晨光9.25%股權(quán)評(píng)估值為3.0895億元。

　　有意染指南方稀土？

　　為何此次包鋼稀土參股公司欲借殼上市？

　　有不愿具名的分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這恐怕印證了之前的傳聞，包鋼稀土有意進(jìn)入南方稀土市場(chǎng)，此次如果贛州晨光借殼上市成功的話，包鋼稀土在南方稀土的“領(lǐng)地”中便多了一顆可用的“棋子”。

　　曾有業(yè)內(nèi)人士指出：“包鋼稀土南下意圖明顯，一旦包鋼稀土掌握了南方重稀土定價(jià)權(quán)，建起全國的稀土交易平臺(tái)，吸引了南方大量稀土企業(yè)進(jìn)駐，至少將帶走贛州近一半的稀土貿(mào)易商，贛州將因此減少10億多元的稅收?！?br />
　　據(jù)包鋼稀土2012年三季報(bào)顯示，今年上半年各種稀土價(jià)格同比大幅下降，金屬鐠釹價(jià)格下降23%、氧化鐠釹下降25%、碳酸稀土下降21%。公司適當(dāng)?shù)卦黾恿藘r(jià)格較高的稀土氧化物及磁性材料產(chǎn)品銷量，公司營業(yè)收入略有增長，但營業(yè)利潤下降37.82%。稀土礦漿重新定價(jià)也加大了公司產(chǎn)品的成本，強(qiáng)磁中礦、強(qiáng)磁尾礦和磁礦的單價(jià)分別提升至266元/噸，159元/噸和66 元/噸。

　　另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，按照白云鄂博礦稀土配分計(jì)算公司稀土產(chǎn)品2012年上半年均價(jià)同比下跌12%。稀土價(jià)格下跌是導(dǎo)致公司上半年產(chǎn)品毛利率同比下降23個(gè)百分點(diǎn)的主要原因。

　　“之前，包鋼稀土的優(yōu)勢(shì)一直在于掌握了北方輕稀土的控制權(quán)，但從稀土產(chǎn)品的價(jià)值來看，南方的中重稀土價(jià)值、價(jià)格遠(yuǎn)高于北方的輕稀土?！庇袠I(yè)內(nèi)分析人士如是表示，“而如果此次包鋼稀土參股的贛州晨光上市，公司將更能‘名正言順’地在南方稀土市場(chǎng)站住腳”。

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