主題：機(jī)構(gòu)建議增持同仁堂

同仁堂（600085）：東方證券研究報(bào)告指出，同仁堂商業(yè)所擁有的門店，無論是營運(yùn)能力還是單店盈利能力，均能在全國排名前三，質(zhì)地優(yōu)良。今后公司一方面將提升在商業(yè)所轄終端的自有藥品銷售額，另一方面將進(jìn)一步支持同仁堂商業(yè)的外延式發(fā)展。5月28日河源中醫(yī)坐堂診所開業(yè)，停頓一年的擴(kuò)張步伐重新啟動(dòng)，預(yù)計(jì)“十二五”期間同仁堂商業(yè)的門店數(shù)量將有望擴(kuò)大一倍。該券商預(yù)計(jì)公司2012-2014年每股收益分別為0.44元、0.57元和0.71 元，據(jù)公司歷史估值水平給予2012年37倍市盈率估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)16.30元，維持對(duì)公司“增持”評(píng)級(jí)。

中新藥業(yè)（600329）：宏源證券研究報(bào)告指出，核心品種速效救心丸進(jìn)醫(yī)院渠道開始放量。速效救心丸之前一直在藥店進(jìn)行自然銷售，在醫(yī)院的銷售收入只占總銷售收入的15%。公司2011年對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)單設(shè)了150粒裝的產(chǎn)品，新建了400多人的銷售隊(duì)伍主攻醫(yī)院，隨著2012年招標(biāo)的順利開始，招標(biāo)結(jié)束的地方增速都在100%，前4個(gè)月速效救心丸總體增速已達(dá)19%，毒膠囊事件的發(fā)生也會(huì)對(duì)速效救心丸產(chǎn)生一定推動(dòng)作用，全年增速預(yù)計(jì)達(dá)到20%。該券商預(yù)測2012年和2013年自營凈利潤2.4億和3億元，含投資收益凈利潤3.6億元和4.4億元，同比分別增長44%和22%，對(duì)應(yīng)EPS0.48元和0.59元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE22倍和18倍，給予公司“增持”評(píng)級(jí)。

江中藥業(yè)（600750）：申銀萬國研究報(bào)告指出，公司消食片銷售大幅上升，參靈草銷售按計(jì)劃推行。今年以來消食片銷售增長超過50%，實(shí)現(xiàn)了較好恢復(fù)；草珊瑚含片和初元增長平穩(wěn)；參靈草1季度回款5000萬，按公司銷售進(jìn)度穩(wěn)步推行。太子參今年已有較多儲(chǔ)備，原料已有戰(zhàn)略性合作方，未來無憂。為保證今年正常生產(chǎn)銷售，公司太子參儲(chǔ)備充足，并取得原藥材戰(zhàn)略性合作方，長期為公司供應(yīng)太子參，未來原料供給有穩(wěn)定保障。該券商預(yù)計(jì)公司2012年-2014年EPS分別為1.09元、1.42元和1.85元，同比分別增長49.3%、30.3%和29.7%，PE分別為24倍，19倍、14倍，公司藥用消費(fèi)品走向中高端戰(zhàn)略清晰，核心產(chǎn)品消食片盈利將逐步恢復(fù)，是值得期待的公司，維持“買入”評(píng)級(jí)。

康緣藥業(yè)（600557）：日信證券研究報(bào)告指出，今年一季度受流感高發(fā)影響，熱毒寧注射液實(shí)現(xiàn)翻番增長。清熱解毒類中藥注射液市場規(guī)模一直呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，并且向獨(dú)家品種聚集。中藥注射液質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，提升了醫(yī)生用藥信心，利于公司開拓?zé)岫緦幍目瞻揍t(yī)院市場。去年下半年公司逐步覆蓋基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，目前終端數(shù)量已達(dá)到4500多家，較去年同期大幅增加。金銀花等清熱解毒類中藥材價(jià)格下跌較多，預(yù)計(jì)熱毒寧毛利率繼續(xù)維持小幅提升的趨勢。該券商預(yù)測公司2012年-2014年每股收益分別為0.51元、0.69元和0.88元，給予“推薦”評(píng)級(jí)


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。