主題：神火股份子公司破產(chǎn)重整背后

近期，河南神火煤電股份有限公司（下稱“神火股份”000933.SZ）發(fā)布關(guān)于控股子公司河南有色匯源鋁業(yè)有限公司（下稱“有色匯源”）實(shí)施破產(chǎn)重整計(jì)劃的進(jìn)展公告稱，河南省魯山縣人民法院已裁定批準(zhǔn)有色匯源重整計(jì)劃，并終止有色匯源重整程序。這也意味著，有色匯源正式進(jìn)入破產(chǎn)重整階段。有色匯源作為曾經(jīng)的河南省重點(diǎn)氧化鋁企業(yè)、上市公司神火股份控股子公司，最終卻一步步深陷債務(wù)泥潭，走向破產(chǎn)重整。本網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，在壓垮有色匯源的高達(dá)32億元的債務(wù)中，有89%均來(lái)自有色匯源關(guān)聯(lián)企業(yè)。其中，在有色匯源多年虧損之際，神火股份持續(xù)向其輸送高達(dá)幾十億的資金，最終形成一筆25.17億元的債務(wù)。值得注意的是，河南省魯山縣人民法院一則裁定書(shū)曾披露，神火股份與有色匯源之間的借款憑證證據(jù)存在瑕疵。


從“明星”企業(yè)走向破產(chǎn)重整 河南有色匯源鋁業(yè)有限公司位于平頂山市魯山縣，成立于2004年2月，注冊(cè)資本為2.5億元，主要經(jīng)營(yíng)氧化鋁、氫氧化鋁生產(chǎn)和銷售，鋁土礦開(kāi)采、鋁礦石銷售。有色匯源為神火股份旗下間接控股公司，企查查信息顯示，河南有色金屬控股股份有限公司（下稱“有色金屬”）直接持有有色匯源75%股權(quán)，河南神火集團(tuán)有限公司直接持有其25%股權(quán)。而有色金屬前兩大股東分別為A股上市公司神火股份持股45.84%，河南神火集團(tuán)有限公司持股30.76%。


據(jù)了解，有色匯源前身為河南省匯源化學(xué)工業(yè)有限公司，始建于1993年10月，是當(dāng)時(shí)全國(guó)第一家民營(yíng)氧化鋁企業(yè)、河南省重點(diǎn)氧化鋁企業(yè)、平頂山市30家重點(diǎn)企業(yè)之一。這樣一家曾經(jīng)的“明星”企業(yè)，近年來(lái)卻虧損逐年遞增，資金鏈斷裂，爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響，導(dǎo)致負(fù)債過(guò)大，最終資不抵債、且不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，最終走向了破產(chǎn)重整的道路。 2020年6月24日，魯山縣人民法院裁定受理河南有色匯源鋁業(yè)有限公司重整申請(qǐng)，并于2020年6月29日作出決定書(shū)，指定中勤萬(wàn)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）河南分所擔(dān)任管理人。 對(duì)于有色匯源虧損嚴(yán)重導(dǎo)致資不抵債破產(chǎn)重整的原因，神火股份在其破產(chǎn)重整計(jì)劃的公告中提到，主要鑒于氧化鋁市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，而當(dāng)?shù)劁X礦石資源日益衰竭，且鋁礦石、燒堿等原材料價(jià)格一直處于高位導(dǎo)致。然而有色匯源的一部分債權(quán)人對(duì)此說(shuō)法卻并不認(rèn)同。 對(duì)于有色匯源此次破產(chǎn)重整，作為公司債權(quán)人之一的河南怡辰實(shí)業(yè)有限公司王某表示，在他看來(lái)就是神火集團(tuán)內(nèi)部為逃避債務(wù)，使集團(tuán)內(nèi)部所有虧損轉(zhuǎn)嫁到有色匯源，最終使匯源鋁業(yè)破產(chǎn)，消掉債務(wù)。王某還告訴記者，他認(rèn)為導(dǎo)致有色匯源多年持續(xù)虧損的原因主要是有色匯源在與關(guān)聯(lián)公司的業(yè)務(wù)往來(lái)中不按市場(chǎng)價(jià)格，被故意抬高了成本，擠壓了利潤(rùn)。 據(jù)王某介紹，他曾看到有色匯源的結(jié)算單發(fā)現(xiàn)，有色匯源對(duì)外采購(gòu)鍋爐煤時(shí)，對(duì)供貨商招標(biāo)價(jià)格低，指標(biāo)高，既按數(shù)量也按質(zhì)量，但是對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)，其采購(gòu)價(jià)格卻比供貨商高出100多元/噸，且只按數(shù)量不按質(zhì)量，大大增加了采購(gòu)成本。然而，在有色匯源將其主要產(chǎn)品氧化鋁銷售給關(guān)聯(lián)公司神火國(guó)貿(mào)時(shí)，其銷售價(jià)格卻低于市場(chǎng)價(jià)100-200元/噸。這樣以來(lái)，有色匯源利潤(rùn)長(zhǎng)期被擠壓，流入其他關(guān)聯(lián)企業(yè)，造成公司持續(xù)虧損。值得注意的是，神火國(guó)貿(mào)系神火股份旗下全資子公司。 魯山縣應(yīng)鑫實(shí)業(yè)有限公司劉某稱：“我覺(jué)得他們就是在逃避債務(wù)，他們欠內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司那么多錢，欠我們這些供應(yīng)商的總計(jì)也就2億多，就是為了借破產(chǎn)來(lái)“抹平”內(nèi)部債務(wù)，極大地?fù)p害了讓我們這些小微企業(yè)債權(quán)人的利益?！?32億債務(wù)29億來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè) 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)審計(jì)，截至2020年6月24日，有色匯源的資產(chǎn)總額為8.21億元，負(fù)債總額為32.89億元，所有者權(quán)益總額為-24.68億元。管理人聘請(qǐng)河南中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司對(duì)有色匯源的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清點(diǎn)、評(píng)估，截至2020年6月24日，有色匯源名下所有資產(chǎn)的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值為9億元，其中，計(jì)劃用于清償債務(wù)的資金為2.2億元。 本網(wǎng)記者梳理有色匯源債務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，在其331家債權(quán)人中有9家債權(quán)人與有色匯源同屬于神火股份集團(tuán)旗下。分別為河南神火國(guó)貿(mào)有限公司債權(quán)合計(jì)2.98億元、河南神火煤電股份有限公司債權(quán)合計(jì)25.17億元、河南神火豫能礦業(yè)有限公司債權(quán)合計(jì)0.88億元、河南神火集團(tuán)有限公司債權(quán)合計(jì)800萬(wàn)元、永城市神火利達(dá)商貿(mào)有限公司債權(quán)合計(jì)17.41萬(wàn)元、河南神火集團(tuán)新利達(dá)有限公司債權(quán)合計(jì)44.41萬(wàn)元、河南有色金屬控股股份有限公司債權(quán)合計(jì)218.62萬(wàn)元、河南神火建筑安裝工程有限公司債權(quán)合計(jì)306.82萬(wàn)元、禹州神火隆祥礦業(yè)有限公司債權(quán)合計(jì)31.47萬(wàn)元。 據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，以上9家神火集團(tuán)旗下企業(yè)的合計(jì)總債權(quán)達(dá)29.17億元，約占有色匯源32.89億元總負(fù)債的89%。值得注意的是，其中僅神火股份這一家公司的債權(quán)金額就達(dá)25.17億元，且全部為民間借貸，約占有色匯源總負(fù)債的77%。 2021年1月，有色匯源第二次債權(quán)人會(huì)議公布了債權(quán)清償方案，重整計(jì)劃（草案）顯示，結(jié)合公司的債權(quán)人中小額債權(quán)人戶數(shù)較多、但債權(quán)金額相對(duì)占比較低，為保護(hù)小額債權(quán)人、部分個(gè)人小額債權(quán)人、農(nóng)民工個(gè)人的生存權(quán)，結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)普通債權(quán)的清償方案為：（1）18萬(wàn)元（含）及以下的全額清償；（2）18萬(wàn)元-500萬(wàn)元（含）的部分清償5%；（3）高于500萬(wàn)元的部分清償2%。 對(duì)于這樣的債務(wù)清償方案，許多債權(quán)人表示“不敢相信”、“無(wú)法接受”。魯山縣應(yīng)鑫實(shí)業(yè)有限公司劉某告訴記者：“不敢相信清償比例這么低！我們公司為有色匯源公司供貨，有色匯源共欠我們公司2274.87萬(wàn)元的貨款，現(xiàn)在由于有色匯源申請(qǐng)破產(chǎn)無(wú)法正常償還債務(wù)，導(dǎo)致我們公司已經(jīng)不能經(jīng)營(yíng)，公司及法人也被法院拉入黑名單。工人工資也無(wú)法正常發(fā)放，三四十個(gè)工人們來(lái)要工資，我們家都不敢回?！?平頂山鑫耀實(shí)業(yè)有限公司路某稱：“這樣的分配方案十分不合理，有色匯源欠我們446.7萬(wàn)元貨款，為了給有色匯源供礦石還在家里建了工廠投資了幾百萬(wàn)，現(xiàn)在錢要不回來(lái)，工人工資、上游供貨商的貨款等都無(wú)法償還，現(xiàn)在面臨公司倒閉，我們處境非常艱難。” 由于18萬(wàn)以下的小額債權(quán)人比較多，占了債權(quán)人中的過(guò)半數(shù)，所以對(duì)于18萬(wàn)以內(nèi)全部清償?shù)姆桨?，有過(guò)半數(shù)債權(quán)人投了同意票，最終法院認(rèn)可了這種清償方案。有許多債權(quán)人無(wú)法接受這種清償方案，繼續(xù)上訪，至今未能得到任何回復(fù)。 神火股份借款憑證存在瑕疵 在有色匯源32億多的債務(wù)中，最大的一項(xiàng)無(wú)疑為神火股份申報(bào)的民間借貸，債權(quán)合計(jì)金額25.17億，包括本金21.56億元、利息3.59億元、其它（訴訟費(fèi)、保全費(fèi)、律師費(fèi)等）0.01億元。本網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，有色匯源多年來(lái)經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，神火股份因何持續(xù)為其提供高額借款？且魯山縣人民法院曾判定，神火股份與有色匯源的借款憑證證據(jù)存在瑕疵，不免使人對(duì)其中借款的真實(shí)性產(chǎn)生疑慮。 有色匯源財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示，2017年-2019年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為15.39億元、18.23億元和6.46億元；利潤(rùn)總額分別為-0.68億元、-5.41億元和-14.43億元?？梢钥闯觯猩珔R源連年虧損且每年虧損程度加大，在公司經(jīng)營(yíng)不佳，連年大額虧損之際，神火股份卻持續(xù)向其輸送幾十億的借款，最終有色匯源破產(chǎn)幾十億資金也隨之“打水漂”。神火股份為經(jīng)營(yíng)不佳、持續(xù)虧損企業(yè)提供巨額借款的原因讓人迷惑，其作為一家上市公司風(fēng)險(xiǎn)防控也不免讓人質(zhì)疑。


此外，2020年1月13日，河南省魯山縣人民法院的一則執(zhí)行裁定書(shū)，披露了神火股份與有色匯源之間的借款協(xié)議缺少借款日期或簽訂日期，借款憑證證據(jù)存在瑕疵等問(wèn)題。 河南省魯山縣人民法院作出的（2020）豫0423執(zhí)異02號(hào)執(zhí)行裁定書(shū)顯示，在魯山縣人民法院執(zhí)行平頂山市宏潤(rùn)澤實(shí)業(yè)有限公司與有色匯源買賣合同糾紛一案中，案外人神火股份請(qǐng)求對(duì)該案件所查封并拍賣的13000噸氫氧化鋁產(chǎn)品所得價(jià)款優(yōu)先受償。 執(zhí)行實(shí)施團(tuán)隊(duì)根據(jù)神火股份提供的證據(jù)查明，神火股份提供的其與有色匯源簽訂的四份《統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議》均加蓋了單位公章和法定代表人的私章，沒(méi)有法定代表人的簽字，沒(méi)有簽訂日期，最后一份沒(méi)有注明借款時(shí)間；神火股份提供的其與有色匯源簽訂的三份《借款協(xié)議》均加蓋了單位公章和法定代表人的私章，沒(méi)有法定代表人的簽字，沒(méi)有借款日期，其中兩份沒(méi)有簽訂日期；神火股份提供的銀行付款手續(xù)，是付款憑證，不是借款憑證，還有是承兌匯票，是支付貨款的一種方式，時(shí)間與借款時(shí)間亦不一致；2019年6月3日簽訂的還款協(xié)議（質(zhì)押），沒(méi)有經(jīng)辦人簽字。最終，魯山縣人民法院駁回了神火股份對(duì)拍賣價(jià)款優(yōu)先受償?shù)恼?qǐng)求。 有色匯源的部分債權(quán)人也對(duì)有色匯源與其神火股份之間的債務(wù)真實(shí)性提出過(guò)質(zhì)疑，債權(quán)人曾就債務(wù)真實(shí)性問(wèn)題詢問(wèn)有色匯源管理人，管理人以涉及企業(yè)秘密為由，拒絕拿出相關(guān)借款手續(xù)。 法院判決疑相互“打架” 值得注意的是，對(duì)于神火股份與有色匯源之間的借款證據(jù)，河南省魯山縣人民法院和河南省商丘市中級(jí)人民法院卻得出了完全不同的認(rèn)定結(jié)果，兩法院之間的判決疑出現(xiàn)相互“打架”。 我們已經(jīng)看到，在上述河南省魯山縣人民法院的一則執(zhí)行裁定書(shū)，認(rèn)為神火股份提供的四份《統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議》及三份《借款協(xié)議》缺少借款日期或簽訂日期，借款憑證證據(jù)存在瑕疵，2019年6月3日簽訂的還款協(xié)議（質(zhì)押）沒(méi)有經(jīng)辦人簽字等，所提供證據(jù)不能形成完整的證據(jù)鏈，由此駁回了神火煤電優(yōu)先受償?shù)恼?qǐng)求。


然而，2020年3月31日，河南省商丘市人民法院的一則民事判決書(shū)顯示，神火股份為證明其向有色匯源的借款事實(shí)，向商丘市人民法院提供了與有色匯源簽訂的借款協(xié)議6份，及2016年6月3日簽訂的《還款協(xié)議》等證據(jù)。商丘市人民法院審查認(rèn)為，神火股份與有色匯源簽訂的《統(tǒng)借統(tǒng)還協(xié)議》及《還款協(xié)議》，系雙方真實(shí)意思表示，內(nèi)容不違反法律規(guī)定，為有效協(xié)議，對(duì)神火股份所舉證據(jù)予以確認(rèn)。此外，對(duì)于神火股份主張對(duì)在魯山縣工商行政管理局登記的動(dòng)產(chǎn)抵押物在抵押擔(dān)保范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)，商丘市人民法院最終予以支持。 破產(chǎn)重整程序坐上“快車” 除了不同法院間判決結(jié)果疑相互“打架”，本網(wǎng)還發(fā)現(xiàn)，有色匯源此次破產(chǎn)重整程序坐上“快車”，從有色匯源提出破產(chǎn)申請(qǐng)，到魯山縣人民法院作出民事裁定書(shū)，僅相隔2天時(shí)間。 相關(guān)信息顯示，2020年6月22日，有色匯源以公司近年來(lái)虧損逐年遞增，資金鏈斷裂，爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，債權(quán)人紛紛訴訟，被迫于2019年7月25日停產(chǎn)停業(yè)。現(xiàn)公司資產(chǎn)95591.61萬(wàn)元，負(fù)債357640.19萬(wàn)元，負(fù)債率374.13%，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債為由，向河南省魯山縣人民法院請(qǐng)求破產(chǎn)重整。2020年6月24日，河南省魯山縣人民法院作出（2020）豫0423破申1號(hào)民事裁定書(shū)，裁定受理了有色匯源的破產(chǎn)重整，并于2020年6月29日，作出（202O）豫0423破1號(hào)決定書(shū)，指定中勤萬(wàn)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）河南分所擔(dān)任管理人。 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)提出破產(chǎn)重整申請(qǐng)，在法院作出重整裁定之前，需要舉行破產(chǎn)重整聽(tīng)證會(huì)，向利害關(guān)系人披露重整申請(qǐng)信息，聽(tīng)取利害關(guān)系人關(guān)于破產(chǎn)重整申請(qǐng)的意見(jiàn)及建議，還需充分調(diào)研審查破產(chǎn)企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。 然而，從有色匯源提出破產(chǎn)申請(qǐng)到魯山縣人民法院作出裁定，僅相隔兩天時(shí)間。對(duì)于有色匯源破產(chǎn)重整程序是否合規(guī)，法院是否對(duì)其進(jìn)行了充分地調(diào)研審查等問(wèn)題，本網(wǎng)記者前往魯山縣人民法院進(jìn)行了采訪，該法院政治部尚主任稱，需要向領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)后看事情進(jìn)展，截至發(fā)稿時(shí)，未收到相關(guān)問(wèn)題回復(fù)。



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