主題：西寧特鋼：盈利穩(wěn)定疊加產(chǎn)量擴(kuò)張，2季度環(huán)比改善

值評(píng)級(jí) 維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。
事件描述
西寧特鋼于今日發(fā)布 2011 年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)上半年歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為 2 億元~2.5 億元，同比
增長(zhǎng) 159%~224%，對(duì)應(yīng)每股收益為 0.27 元~0.34 元。
事件評(píng)論
第一，2 季度環(huán)比可能改善，毛利率維持穩(wěn)定疊加鋼材產(chǎn)量增加應(yīng)該是主要原因
上半年公司預(yù)計(jì)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約 2 億元~2.5 億元，對(duì)應(yīng) EPS 為 0.27 元~0.34 元，同比增長(zhǎng) 159%~224%；2 季度公
司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)為 0.93 億元~1.43 億元，同比增長(zhǎng) 97.87%~204.26%，環(huán)比變動(dòng)幅度為
-13.08%~33.64%，對(duì)應(yīng) 2 季度 EPS 約為 0.13 元~0.19 元。
由于公司礦石業(yè)務(wù)的生產(chǎn)基本平穩(wěn)，在 2 季度國(guó)內(nèi)礦石價(jià)格均價(jià)基本持平的情況下，預(yù)計(jì)礦石業(yè)務(wù)環(huán)比基本持平的概
率較大。
從產(chǎn)量的水平來(lái)看，2 季度四五月份產(chǎn)量水平均較 1 季度均值有較大幅度的提升，5 月單月


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