主題：日照港（600017）：4月煤炭下水量繼續(xù)回升 鐵礦石裝卸增速放緩

2011年05月12日 09:08


信息：日照港[4.26 -3.62% 股吧]四月份吞吐量數(shù)據(jù)：煤炭下水量繼續(xù)回升，鐵礦石裝卸增速放緩。

日照港 (SH:600017)最新價：4.26 0.16 3.62%行情走勢


鐵礦石增速回落將難免影響公司2011年業(yè)績，但公司2011年初進(jìn)一步上調(diào)基礎(chǔ)費率，可部分抵消鐵礦石吞吐量增速的明顯放緩，同時以兩條輸油管道、晉煤南運鐵路出海通道和山鋼集團(tuán)2000萬噸鋼鐵精品基地為核心內(nèi)容的“三線一地”戰(zhàn)略奠定公司成長基礎(chǔ)。公司上市以來資產(chǎn)規(guī)模急劇膨脹，除新建碼頭資產(chǎn)外，主要通過收購集團(tuán)成熟資產(chǎn)逐步達(dá)到整體上市之目的，2010年全港實現(xiàn)吞吐量2.26億噸，預(yù)測2015年有望突破3億噸，公司正處于高投入階段，預(yù)期未來3-5年將進(jìn)入快速增長階段。

與同類公司相比，公司已經(jīng)明顯超越連云港[7.83 0.90% 股吧]，資產(chǎn)規(guī)模與營口港[6.36 -3.34% 股吧]相當(dāng)，接近或相當(dāng)天津港[8.76 -1.90% 股吧]和大連港的一半，公司仍將持續(xù)注入集團(tuán)成熟資產(chǎn)，包括盈利能力較強的拖輪資產(chǎn)和油碼頭資產(chǎn)，同時臨港造紙規(guī)模擴(kuò)張帶來木片裝卸量的成倍增長預(yù)期，在不考慮其它因素的前提下，保守預(yù)測公司2011年每股收益0.22元，2012年每股收益0.27元，對應(yīng)動態(tài)市盈率分別為20倍和16倍，給予增持投資評級。

（中原證券 方夏虹 執(zhí)業(yè)證書編號：S0730511010006）


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