主題：TCL、京東方集體大漲，背后邏輯不是OLED而是它

面板漲價(jià)進(jìn)入順周期，本土廠商迎來業(yè)績收獲期

從液晶電視面板的價(jià)格來看，隨著下游需求從2020年Q3開始強(qiáng)勁復(fù)蘇，TV面板價(jià)格迎來強(qiáng)勁上漲。

根據(jù)WitsView數(shù)據(jù)，截止21年3月上旬，面板的各個(gè)系都在漲價(jià)，65寸、55寸、43寸價(jià)格分別為245美元、195美元、123美元，相比2020年6月上旬的低點(diǎn)分別上漲49.4%、89.3%、83.6%。


在這樣的背景下，本土廠商迎來業(yè)績收獲期，京東方A、TCL科技、彩虹股份從2020年Q3開始業(yè)績均顯著改善，


此外，由于半導(dǎo)體領(lǐng)域產(chǎn)能持續(xù)緊張，面板產(chǎn)業(yè)的配套元器件供給也呈現(xiàn)相對短缺狀態(tài)，此因素也有望延長面板持續(xù)漲價(jià)的狀態(tài)。



供需失衡，行業(yè)景氣有望貫穿全年

需求方面，在線辦公催生市場擴(kuò)容，下游復(fù)蘇帶動面板，需求超預(yù)期。

從液晶電視面板的出貨量來看，2020年度受疫情影響，電視需求短期內(nèi)受到?jīng)_擊，但在2020年Q2過后，受在線辦公需求拉動，液晶電視面板出貨量同比下降幅度收窄。

2020年Q4全球液晶電視面板的出貨數(shù)量為6920萬片，同比下滑僅2.4%；出貨面積為4468.2萬平方米，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)同比增長0.06%。


供給方面，全球LCD產(chǎn)能進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)尾聲，配套元器件短缺加劇供不應(yīng)求局面。

2019年由于液晶面板價(jià)格下跌較大，面板廠商業(yè)績持續(xù)下滑，三星、LGD從2019年Q3開始逐步退出液晶面板業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)LGD將在2021年底之前停止韓國液晶電視面板的生產(chǎn)，三星預(yù)計(jì)將在2021年底停止韓國LCD面板生產(chǎn)。

根據(jù)測算，此次韓國廠商的產(chǎn)能合計(jì)退出的產(chǎn)能約占全球面板總產(chǎn)能的17%。


在大陸液晶面板廠方面，大部分廠商也已經(jīng)進(jìn)入了擴(kuò)產(chǎn)的尾聲。


展望2021年，由于全年的業(yè)績都將體現(xiàn)面板漲價(jià)效應(yīng)，并且面板價(jià)格仍處于上升趨勢，2021年面板公司業(yè)績有望持續(xù)向好。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。