主題：同方股份：晶源電子將成為RFID領(lǐng)域的獨立上市公司

　　公司 11 月11 日發(fā)布預(yù)案，擬將持有的同方微電子86%的股權(quán)出售給晶源電子(002049,股吧)（002049.SZ），并以此為對價認購晶源電子向公司非公開發(fā)行的股份。同方微電子資產(chǎn)向晶源的注入標志著同方分拆子公司上市的開始。

　　廣發(fā)證券(000776,股吧)認為，同方微電子分拆上市成功后，由于其RFID和物聯(lián)網(wǎng)特點鮮明，有望享有更高的估值水平，進而提升同方股份(600100,股吧)的市值。而且同方微電子實現(xiàn)分拆上市將只是一個開始，公司屬下資產(chǎn)質(zhì)量較好，盈利前景明確的子公司較多，包括百視通網(wǎng)絡(luò)、新加坡Technovator、哈爾濱水務(wù)、同方知網(wǎng)、易程科技等都具備良好的上市條件。由于分拆上市子公司大部分位于熱點行業(yè)并且具有良好的盈利前景，因此分拆上市的逐步實現(xiàn)將明顯提升公司市值。

　　廣發(fā)證券預(yù)測，公司2010~2012年EPS分別為0.540、0.741、1.133元，對應(yīng)PE分別為53.53倍、38.96倍、25.51倍。維持“買入”的投資評級，12個月目標價上調(diào)至38元。



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