主題：中海集運：二季度實現(xiàn)盈利 三季度值得期待



　　2010年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入160.41億元，同比增長77.38%；實現(xiàn)營業(yè)利潤12.19億元，同比增長136.37%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為11.71億元，同比增長134.27%；實現(xiàn)EPS0.10元。其中，一季度虧損0.016元，二季度實現(xiàn)盈利0.117元，二季度盈利獲得大幅提升。

　　公司業(yè)績大幅提升的主要原因是：受益于需求的回暖集裝箱運量和運價均有所恢復(fù)。

　　盈利預(yù)測與評級。公司三季度盈利能力可能超越二季度，四季度隨著需求的回落，業(yè)績也將小幅回落。我們上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計2010-2012年公司EPS為0.2、0.24、0.32元。對應(yīng)動態(tài)市盈率為20、17、12倍。維持公司“增持”評級。



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