主題：中銀國際：上調(diào)華能國際至買入評級

中銀國際證券分析師發(fā)表研究報告指出，雖然華能國際[6.19 1.14%]（600011.SH）上半年業(yè)績受到一次性收益的粉飾且毛利率持續(xù)面臨壓力，但鑒于未來六個月中將有近9吉瓦權(quán)益裝機容量投產(chǎn)從而擴大收入基數(shù)，因此預(yù)計公司的前景將有所好轉(zhuǎn)。未來煤炭供給充裕的形勢將對獨立發(fā)電企業(yè)有利。華能國際的電廠大部分位于高負(fù)載中心地區(qū)，因此如果工業(yè)出現(xiàn)大幅放緩也不會對公司產(chǎn)生很大影響。

分析師預(yù)計A+H定向增發(fā)后，華能國際2011年和2012年的每股收益增速分別為10.8%和8.5%。目前估值無論是從市盈率、市凈率、凈資產(chǎn)收益率還是股息率角度來看都頗具吸引力。分析師將公司A股目標(biāo)價和H股目標(biāo)價分別下調(diào)至7.10人民幣和5.20港幣，維持對H股“買入”的評級，并將A股評級由“持有”上調(diào)為“買入”。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。