主題：五礦發(fā)展2008年業(yè)績將超過預(yù)期

公司2008年業(yè)績將超過預(yù)期市場普遍預(yù)期公司2008年利潤將同比增長50%。由于鋼材，特別是原材料價格的大幅上漲，我們預(yù)計公司2008年的增長速度將達(dá)到80%-100%。公司通過提高自營比例和適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，將成為高成本、高鋼價時代的受益者。公司2008年一季報已凸顯出公司的經(jīng)營策略和贏利能力。資產(chǎn)注入值得期待邯邢局的改制工作正在進(jìn)行之中，具體的注入時間存在不確定性。邯邢局將使公司擁有資源優(yōu)勢，并大大增厚公司的業(yè)績?；谖宓V發(fā)展的估值優(yōu)勢，我們維持“推薦”評級根據(jù)DCF模型公司的每股價值為49.85元，目標(biāo)價位為50.00元。我們維持對公司的“推薦”評級。



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