主題：振華重工：產(chǎn)品需求前景非常良好 買入

　振華重工（600320）

　　(600320，收盤價6.56元)評級：買入 評級機構：山西證券

　　公司的集裝箱起重設備目前在世界市場占有70％以上的份額，公司的生產(chǎn)能力是其他競爭企業(yè)的幾倍以上。由于公司在人力成本及生產(chǎn)規(guī)模方面的巨大優(yōu)勢，其在港機業(yè)務上的市場地位將長期保持，增長將與行業(yè)同步。目前集裝箱港口經(jīng)歷了2006年和2008年上半年的大規(guī)模擴產(chǎn)后，整個行業(yè)的新增需求短期處于低谷，未來行業(yè)的增長主要依賴于更新需求及大型先進產(chǎn)品的需求。

　　公司2008年開始進入新產(chǎn)品領域，在浮吊等個別產(chǎn)品上公司技術實力雄厚，市場占有率較大。但在鉆井平臺等其他海工產(chǎn)品領域，公司屬于新進入者。海工產(chǎn)品需求經(jīng)歷了2009年的低迷后，開始逐步恢復，下游海上鉆井平臺的日租金、使用率等指標均在不斷攀升，因此未來公司產(chǎn)品的需求前景非常良好，并將成為公司未來的主要看點。預計公司2010年、2011年EPS分別為0.14元和0.29元。



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