主題：東北證券：基金一季度投資風(fēng)格分析

隨著股票市場的低迷，以基金為主的機構(gòu)投資者在今年1 季度大規(guī)模調(diào)整了其資產(chǎn)在股票、債券等資產(chǎn)之間的配置，持股倉位較去年4 季度明顯下降，債券投資占比明顯上升；同時，基金資產(chǎn)在行業(yè)之間的分布也發(fā)生了較大的調(diào)整，基金重倉股的調(diào)整規(guī)模也比較大。雖然基金不斷調(diào)整自身的投資策略，但由于整個行情的不景氣，1 季度基金的業(yè)績表現(xiàn)欠佳，尤其是偏股型基金，出現(xiàn)虧損的比例高達40.65%；債券型基金在1 季度的表現(xiàn)則相對較好，基本上都實現(xiàn)了一定的收益。

　　
　　 WIND 數(shù)據(jù)顯示，與2007 年4 季度相比，2008 年1 季度偏股型基金資產(chǎn)行業(yè)分布市值占其股票投資市值比重減少有7 個行業(yè)，分別是：金融保險業(yè)、金屬非金屬、交通運輸倉儲業(yè)、電煤及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、機械設(shè)備儀表、傳播與文化產(chǎn)業(yè)和木材家具；其中減少最多的是金融保險業(yè)，減少了4.06%。其余行業(yè)的偏股型基金資產(chǎn)分布市值占股票投資市值比重均有所增加，其中增加幅度位居前三的行業(yè)依次是：石油化學(xué)塑膠塑料、房地產(chǎn)和食品飲料，分別增加了2.28%、1.6%、0.65%。

　　
　　 2008 年1 季度，基金重倉持有的前373 只股票中，有120 只股票遭到減持。其中工商銀行有10.66億股遭基金減持，成為1 季度基金減持最多的股票；減持較多的前20 只股票中，有7 只金融保險股。



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