主題：上調(diào)濰柴動力（02338）目標價至22.7港元，維持“買入”評級

匯豐研究將濰柴動力（02338）目標價由20.8港元上調(diào)至22.7港元，維持其“買入”評級。

匯豐研究發(fā)表研究報告稱，濰柴動力持股45%的凱傲(KION)公布第二季度初步業(yè)績，由于工廠暫時關(guān)閉，第二季度整體銷售同比下跌16%，表現(xiàn)好于匯豐研究預(yù)期，因此該公司的下行風(fēng)險有限。

匯豐研究指出，由于目前供應(yīng)鏈服務(wù)(SCS)需求強勁，第二季度銷售額僅下跌1%，預(yù)期SCS需求維持向好的同時，ITS業(yè)務(wù)由第二季度末得到改善，由于公司在歐洲市場的訂單量出現(xiàn)回升的跡象，相信公司下半年業(yè)績表現(xiàn)將有所改善。目前匯豐研究調(diào)整對該公司業(yè)績預(yù)測，預(yù)計全年SCS銷售額將由原先的下跌10%，上調(diào)至增長5%，并預(yù)期凱傲的叉車銷售量跌幅由20%收窄至16%。

目前由于國內(nèi)提升用車標準，將在未來逐步淘汰國家標準II型卡車，這將刺激卡車的市場銷量，目前匯豐對中國重型卡車市場保持積極看法，預(yù)期濰柴2019至2022年的年復(fù)合增長率將達14.5%，匯豐認為濰柴目前股

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