主題：許繼電氣全購(gòu)山東電子 提高智能電表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

5月20日晚間，許繼電氣公告稱，公司擬與許繼集團(tuán)有限公司(下稱“許繼集團(tuán)”)簽訂相關(guān)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司擬作價(jià)3.61億元，以現(xiàn)金收購(gòu)中電裝備山東電子有限公司(下稱“山東電子”)100%股權(quán)。因本次交易的交易對(duì)方許繼集團(tuán)為公司控股股東，交易標(biāo)的資產(chǎn)山東電子為許繼集團(tuán)全資子公司，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告顯示，山東電子是一家以智能電網(wǎng)終端設(shè)備為主要產(chǎn)品的大中型制造企業(yè)，主營(yíng)儀器儀表及配件、抄表計(jì)費(fèi)系統(tǒng)、測(cè)試設(shè)備、高低壓配電設(shè)備、計(jì)量箱(柜)及配件、電能采集終端設(shè)備等。主要產(chǎn)品包括單相及三相智能電能表、集中器、采集器、電表箱、高壓計(jì)量表等，市場(chǎng)覆蓋山東、北京、河南、河北、山西、江蘇、江西、湖南、湖北等26個(gè)省市自治區(qū)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，山東電子經(jīng)審計(jì)后資產(chǎn)總額為9.77億元，負(fù)債總額6.81億元，凈資產(chǎn)為2.96億元。2019年，其營(yíng)業(yè)收入為8.5億元，凈利潤(rùn)為4907萬(wàn)元；2020年1-4月，營(yíng)收為1.78億元，凈利潤(rùn)達(dá)到3627萬(wàn)元。

許繼電氣此次收購(gòu)源于常年與山東電子存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。2012年5月7日，中國(guó)電力技術(shù)裝備有限公司將持有的山東電子股權(quán)通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃入許繼集團(tuán)，形成與許繼電氣的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2013年10月，許繼集團(tuán)曾承諾，若山東電子的業(yè)務(wù)發(fā)展方向?yàn)橹悄茈姳淼纳a(chǎn)與銷售或者其他與許繼電氣及其下屬子公司相同的業(yè)務(wù)，則許繼集團(tuán)將采取資產(chǎn)注入或者資產(chǎn)剝離的方式，消除山東電子與許繼電氣的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。

2018年8月，許繼集團(tuán)進(jìn)一步明確，自2018年8月20日起兩年內(nèi)，在取得國(guó)家有權(quán)部門核準(zhǔn)的前提下，采取包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等適當(dāng)方式解決山東電子同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。

對(duì)于此次收購(gòu)，許繼電氣表示，山東電子正處于快速發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸完善，盈利能力穩(wěn)定。本次交易有利于提高公司智能電表的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)用電業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。交易完成后，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)繼續(xù)得到優(yōu)化，盈利能力進(jìn)一步提升，同時(shí)解決了公司與山東電子的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

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